第一，配額總量寬松，由于歐盟實(shí)施“國家分配計(jì)劃（NAPs）”，給予各成員國溫室氣體減排責(zé)任總量的設(shè)定主權(quán)，然而各國利用NAPs制度來保護(hù)本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)利益，最終導(dǎo)致配額超量，完全違背了該制度的初衷。

　　第二，氣體種類過窄，第一期、第二期歐盟排放交易機(jī)制僅覆蓋二氧化碳，對(duì)于其他溫室氣體，比如甲烷、氧化亞氮等并沒有正式納入，而實(shí)際上這些氣體排放總量占到總體排放的20%之多。

　　第三，行業(yè)覆蓋不足，歐盟排放交易機(jī)制在第一階段僅覆蓋了45%二氧化碳排放量，許多二氧化碳排放量大的行業(yè)并沒有被納入控排行列，到了第二階段，歐盟才開始逐步增加所覆蓋的行業(yè)。

　　第四，免費(fèi)配額過多，第一期與第二期免費(fèi)配額的比例分別為95%及90%，而通過拍賣分配的配額在第一期不足0.2%，第二期也僅為3%左右，過多的免費(fèi)配額為碳排放權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了一定負(fù)面影響，使交易體系效率下降。

　　第五，“祖父規(guī)則”問題，污染者主要根據(jù)歷史排放情況獲得免費(fèi)排放權(quán)，也就是說污染越大的企業(yè)反而能夠獲得更多的免費(fèi)配額，這變相獎(jiǎng)勵(lì)了排放量大的企業(yè)，卻懲罰了本該受到獎(jiǎng)勵(lì)的采取有效措施減排的企業(yè)。

　　第六，配額抵消過多，歐盟排放權(quán)交易機(jī)制允許使用清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履約機(jī)制產(chǎn)生的信用（credit）來抵銷排放。歐盟使用清潔發(fā)展機(jī)制和聯(lián)合履約機(jī)制的總量最多為減排努力（ReductionEffort）的50%，規(guī)定第二期每個(gè)排放設(shè)施使用補(bǔ)償信用的數(shù)量不低于其配額的10%。

　　基于前兩期運(yùn)行中暴露的問題、缺陷和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，歐盟委員會(huì)對(duì)碳排放交易體系第三期的制度進(jìn)行了大幅度的修訂。一是取消NAPs，將排放控制總量設(shè)定權(quán)力統(tǒng)一到歐盟委員會(huì)層面；二是擴(kuò)大覆蓋氣體及行業(yè)，新納入的行業(yè)使覆蓋的溫室氣體種類從二氧化碳擴(kuò)大到氧化亞氮和全氟化碳，覆蓋的排放量增加約1億噸，約為第二期配額的4.6%；三是增加拍賣比例，規(guī)定至少有50%的配額必須通過拍賣方式進(jìn)行發(fā)放，且根據(jù)行業(yè)進(jìn)行了細(xì)分設(shè)置；四是擴(kuò)大基準(zhǔn)法使用，消除歷史法導(dǎo)致的市場(chǎng)不公平，確保配額分配能夠激勵(lì)企業(yè)節(jié)能減排的推進(jìn)；五是限制抵消比例，在第二期14億噸限量的基礎(chǔ)上，第三期僅可增加3億噸減排信用。

　　歐盟在進(jìn)行了第三期制度修訂之后，極大提升了機(jī)制的公平、透明和有效性，提高了氣候政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性并有效促進(jìn)了低碳技術(shù)革新，這對(duì)于我國目前碳排放權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展具有極大的借鑒作用。從目前我國情況來看，亦存在各試點(diǎn)自行決定配額分配、隔離運(yùn)行、配額總量過多及免費(fèi)為主等問題，未來隨著市場(chǎng)的發(fā)展，或需要重大的制度改革才能吸引機(jī)構(gòu)進(jìn)入，壯大市場(chǎng)。 

圖為碳排放權(quán)交易分類