如今,氣候變化對人類生活和地球環(huán)境的影響正日漸增多。例如,更嚴(yán)重和更頻繁的極端天氣事件(如暴風(fēng)雨和洪水)可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷和天氣事件造成的損失日益增加,并影響保險的可用性和成本。這意味著投資組合價值可能會大幅波動,包括企業(yè)在內(nèi)的保險客戶可能會支付更高的保費(fèi)或選擇不購買保險,從而使他們面臨潛在的未來損失。
面對這樣的威脅,越來越多的行業(yè)開始呼吁進(jìn)行環(huán)?;母?。然而,在向綠色經(jīng)濟(jì)過渡的過程中,人們也會面臨由此產(chǎn)生的多種
政策、法律、技術(shù)、
市場和行為變化風(fēng)險。不少企業(yè)(尤其是化石燃料型企業(yè))的運(yùn)營成本、資產(chǎn)價值都將受到較大影響。這些都會波及到金融服務(wù)領(lǐng)域,對養(yǎng)老基金等長期投資來說,影響尤其嚴(yán)重。
目前,已經(jīng)有不少國家和地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)注意到了這個
問題,并推出了相應(yīng)政策或設(shè)立了相關(guān)機(jī)構(gòu),例如金融穩(wěn)定委員會的氣候相關(guān)金融披露專責(zé)小組(Taskforce on Climate-related Financial Disclosures ,簡稱TCFD)、歐盟委員會的可持續(xù)金融行動計劃(Sustainable Finance Action Plan ,簡稱SFAP)和英國政府的綠色金融戰(zhàn)略(Green Finance Strategy,簡稱GFS)。
2018年8月,英國金融行為監(jiān)管局(Financial Conduct Authority,簡稱FCA)也緊隨其后針對氣候變化與綠色金融發(fā)布了討論文件,就相關(guān)金融市場的戰(zhàn)略目標(biāo)和行動計劃征求行業(yè)意見。2019年10月16日,F(xiàn)CA整理并發(fā)布了上述文件的意見結(jié)果報告(Climate Change and Green Finance: summary of responses and next steps)。
FCA表示,本次報告將同時為消費(fèi)者群體和個人消費(fèi)者、慈善機(jī)構(gòu)、行業(yè)團(tuán)體/行業(yè)團(tuán)體、受監(jiān)管企業(yè)、證券發(fā)行人/投資者及其顧問、政策制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)專家和評論員、學(xué)術(shù)和智囊團(tuán)等對綠色金融和可持續(xù)發(fā)展感興趣的機(jī)構(gòu)和個人提供所需信息。
據(jù)悉,本次報告共收到了73份利益相關(guān)方的回復(fù),重點關(guān)注以下5個主題:
1)證券發(fā)行人與氣候風(fēng)險披露。受訪者指出,在確定氣候變化風(fēng)險的實質(zhì)性方面面臨挑戰(zhàn)。他們強(qiáng)調(diào),對重大風(fēng)險進(jìn)行持續(xù)、可比較和高質(zhì)量的披露能夠使發(fā)行人和投資者對氣候變化風(fēng)險有更明確的認(rèn)知,并建議在這一領(lǐng)域引入進(jìn)一步的指導(dǎo)文件,而受訪者對這一領(lǐng)域的進(jìn)一步指導(dǎo)表示普遍支持,并認(rèn)為氣候相關(guān)金融披露專責(zé)小組(Taskforce on Climate-related Financial Disclosures ,簡稱TCFD)的建議就可以視為一個合適的框架文件。
2)受監(jiān)管公司與氣候風(fēng)險披露??傮w而言,受訪者支持對受監(jiān)管企業(yè)引入氣候風(fēng)險披露要求,并支持采用TCFD建議文件,但仍然在企業(yè)適用范圍方面產(chǎn)生了一些分歧。大約一半的受訪者支持氣候風(fēng)險披露要求適用于所有受監(jiān)管公司, 而其他受訪者則建議根據(jù)公司規(guī)模和風(fēng)險狀況來決定適用這一披露要求。
3)可持續(xù)性的通用指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)。一些受訪者表示,在定義真正的綠色活動并為投資者提供建議方面仍然存在困難。因此,有受訪者建議建立國際公認(rèn)的金融產(chǎn)品可持續(xù)性特征標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)。
4)利益相關(guān)者的擔(dān)憂、商業(yè)重點和增長障礙。大約一半的受訪者指出,金融業(yè)長期存在"短期結(jié)果文化",這可能會限制綠色金融市場的增長。如上所述,缺乏通用的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)以及數(shù)據(jù)質(zhì)量不佳也被認(rèn)為是有效產(chǎn)品設(shè)計和交付的障礙,導(dǎo)致消費(fèi)者難以驗證他們收到的有關(guān)產(chǎn)品的信息。一些受訪者建議政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取更多措施,積極激勵創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品的出現(xiàn)。
5)行業(yè)參與度。許多受訪者認(rèn)為,積極參與行業(yè)活動是FCA傳達(dá)其對氣候相關(guān)問題的期望、與該領(lǐng)域保持聯(lián)系、推動綠色金融行動發(fā)展的重要方式。此外,F(xiàn)CA與英國審慎監(jiān)管局(PRA)共同建立的氣候金融風(fēng)險
論壇(CFRF)也將為此提供支持,將整個金融部門的代表召集在一起,交流最佳做法并開發(fā)解決與氣候相關(guān)問題的實用工具和方法。
針對上述反饋意見,F(xiàn)CA制定了一些近期的綠色金融發(fā)展行動計劃,其中包括:
1)就全新監(jiān)管規(guī)則展開咨詢,改革證券發(fā)行人的氣候風(fēng)險要求,闡明現(xiàn)有信息披露義務(wù);
2)最終確定規(guī)則變更,要求獨立治理委員會(IGC)監(jiān)督和報告公司的環(huán)境、社會與治理(ESG)和管理政策以及單獨的規(guī)則變更,增加長期資本投資機(jī)會;
3)針對于財務(wù)報告委員會(Financial Reporting Council,簡稱FRC)關(guān)于管理權(quán)的聯(lián)合討論文件發(fā)布反饋聲明,并羅列解決有效管理權(quán)最主要障礙的措施;
4)鑒別出那些以環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展為幌子的企業(yè),闡明綠色發(fā)展理念,采取適當(dāng)措施保證消費(fèi)者免受誤導(dǎo);
5)為幾個重要的合作計劃做出貢獻(xiàn),包括氣候金融風(fēng)險論壇( Climate Financial Risk Forum ,簡稱CFRF)、公平有效市場審查( Fair and Effective Markets Review,簡稱FEMR)工作組、政府主導(dǎo)的信息披露跨監(jiān)管工作組以及歐盟委員會的可持續(xù)金融行動計劃(Sustainable Finance Action Plan,簡稱SFAP)