德邦證券近日發(fā)布公用事業(yè)：新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速，綠電消納有望改善。 

 以下為研究報(bào)告摘要：

事件：8月6日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、國(guó)家數(shù)據(jù)局聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案（2024—2027年）》。

保障電力系統(tǒng)穩(wěn)定，擴(kuò)大新能源外送。《行動(dòng)方案》提出著力優(yōu)化加強(qiáng)電網(wǎng)主網(wǎng)架、提升新型主體涉網(wǎng)性能、推進(jìn)構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)應(yīng)用、持續(xù)提升電能質(zhì)量，為新型電力系統(tǒng)建設(shè)提供安全穩(wěn)定保障。根據(jù)索比光伏網(wǎng)，2023年我國(guó)跨省跨區(qū)直流輸電通道平均利用率約70%，其中可再生能源電量占比約56%，新能源電量占比僅18%，此次《行動(dòng)方案》提出要提高在運(yùn)輸電通道新能源電量占比，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模高比例新能源外送。我們認(rèn)為通過擴(kuò)大新能源外送比例是緩解新能源消納難題的有效途徑，風(fēng)電、光伏裝機(jī)規(guī)模有望持續(xù)提升。

推動(dòng)算力、電力協(xié)同，促進(jìn)綠電消納?！缎袆?dòng)方案》提出著力打造一批系統(tǒng)友好型新能源電站，實(shí)現(xiàn)新能源置信出力提升至10%以上，探索實(shí)施一批算力與電力協(xié)同項(xiàng)目，提高數(shù)據(jù)中心綠電占比。參考《數(shù)據(jù)中心全生命周期綠色算力指數(shù)白皮書》，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)數(shù)據(jù)中心能耗總量將超過4000億千瓦時(shí)，根據(jù)《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，2025年國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過80%。我們認(rèn)為數(shù)據(jù)中心的建設(shè)將擴(kuò)充綠電需求側(cè)，促進(jìn)綠電消納。

推動(dòng)煤電升級(jí)改造，加強(qiáng)需求側(cè)響應(yīng)能力。《行動(dòng)方案》指出未來一段時(shí)期，煤電仍是我國(guó)電力可靠供應(yīng)的重要支撐電源，針對(duì)新型電力系統(tǒng)對(duì)煤電加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求，需要開展新一代煤電試驗(yàn)示范；應(yīng)用零碳或低碳燃料摻燒、碳捕集利用與封存等低碳煤電技術(shù)路線。同時(shí)，要加強(qiáng)需求側(cè)響應(yīng)能力建設(shè)，方案要求典型地區(qū)需求側(cè)響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的5%或以上，具備條件的典型地區(qū)需求側(cè)響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的10%左右。

投資建議：我們看好新型電力系統(tǒng)建設(shè)的迫切性提升后，綠電消納問題的改善以及煤電升級(jí)改造、虛擬電廠建設(shè)速度加快。重點(diǎn)推薦：風(fēng)電雙龍頭【三峽能源】【龍?jiān)措娏Α浚?a target="_blank" class="relatedlink">吉林電力龍頭，新能源建設(shè)加速的【吉電股份】；國(guó)內(nèi)新能源功率預(yù)測(cè)龍頭并已開展虛擬電廠業(yè)務(wù)的【國(guó)能日新】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲(chǔ)能龍頭【南網(wǎng)科技】；安徽煤電龍頭【皖能電力】；火電靈活性改造龍頭【青達(dá)環(huán)?！俊＝ㄗh關(guān)注：積極參與福建海風(fēng)建設(shè)的【中閩能源】【福能股份】。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，用電需求不及預(yù)期，上網(wǎng)電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，電網(wǎng)建設(shè)不及預(yù)期。