華福證券近日發(fā)布電力設備及新能源行業(yè)周報：產(chǎn)業(yè)周跟蹤，風光價格競爭有望趨緩，低空人機迎密集催化。 

以下為研究報告摘要：

投資要點：

電動交通板塊核心觀點：鐵鋰正極醞釀拐點，低空經(jīng)濟催化密集。1）鋰電：鐵鋰正極開工率提升，醞釀價格拐點；2）低空：政策支持+產(chǎn)業(yè)趨勢+后市催化，有望迎來一波新行情。

光伏板塊核心觀點：光伏協(xié)會召開防止惡性競爭座談會，組件權威成本發(fā)布。中國光伏行業(yè)協(xié)會召開防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭座談會，各位企業(yè)家及代表就“強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭，強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展進行了充分溝通交流，并達成共識；隨后行業(yè)協(xié)會發(fā)布了當前一體化企業(yè)N型M10雙玻光伏組件的詳細成本拆分，0.68元/w是當前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本，并呼吁招標方設定最低限價、降低價格得分比重、提高服務和質(zhì)量得分比重等方式，制定合理的招標方案。我們認為，此次座談會的召開意義較大，協(xié)會公布的組件權威成本有助于提供中標價格限制的參考，有望抑制行業(yè)不理性競爭，促進價格趨穩(wěn)。

風電板塊核心觀點：東纜中標帆石一首回路海纜，整機廠商簽訂自律公約維護風機價格。1）東纜中標帆石一首回路500KV海纜；2）遏制“內(nèi)卷”！12家整機商簽訂《行業(yè)維護市場公平競爭環(huán)境自律公約》。

儲能板塊核心觀點：德國通過租賃及公寓法修正案助力陽臺光儲放量，海博思創(chuàng)科創(chuàng)板IPO獲上市委會議通過。1）德國通過租賃及公寓法修正案，陽臺光儲放量可期；2）海博思創(chuàng)科創(chuàng)板IPO獲上市委會議通過，AI技術行業(yè)領先海外布局逐步發(fā)力。

電力設備及工控板塊核心觀點：國家電網(wǎng)24年第三批實現(xiàn)計量產(chǎn)品招標2977萬臺，匯川聯(lián)合動力推出PD4H混碳電控新品。1）國家電網(wǎng)24年第三批實現(xiàn)計量產(chǎn)品招標2977萬臺，預計實現(xiàn)中標金額85.60億元；2）國網(wǎng)直流中心與國網(wǎng)西藏電力有限公司簽署合作協(xié)議，共同推進西藏特高壓發(fā)展；3）9月PMI環(huán)比改善，匯川聯(lián)合動力推出PD4H混碳電控新品；4）特斯拉、宇樹引領國內(nèi)外人形機器人新進展，優(yōu)必選實現(xiàn)工業(yè)場景協(xié)同作業(yè)。

氫能板塊核心觀點：風光氫一體化趨勢增強，化債利于政府補貼氫能推廣。1）國氫500Nm3/h PEM槽實現(xiàn)商業(yè)化應用，風能展凸顯氫能結合趨勢；2）香港加大對氫燃料電池車輛資助，黑龍江鼓勵甲醇汽車推廣。

風險提示：電動車消費復蘇不及預期、海外政策風險等；光伏下游需求不及預期；行業(yè)競爭加??；上游原材料價格大幅波動；風電裝機不及預期；政策落地不及預期；國際政治形勢風險，市場規(guī)模不及預期；電網(wǎng)投資進度不及預期；氫能技術路線、成本下降尚存不確定性等。