華安證券近日發(fā)布
電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：大儲(chǔ)景氣高企，25年特高壓建設(shè)有望加速。
以下為研究報(bào)告摘要：
主要觀點(diǎn)：
電動(dòng)車(chē)：寧德時(shí)代打造“巧克力換電生態(tài)”，建議配置高盈利底公司
寧德時(shí)代打造“巧克力換電生態(tài)”，碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)回落，建議繼續(xù)配置盈利穩(wěn)定的鋰電池、結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)，對(duì)正極、負(fù)極和電解液等有望改善的環(huán)節(jié)加大布局。
光伏：2024年1-11月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)206GW，同比+26%
2024年11月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)25GW，同比+17%，環(huán)比+22%；2024年1-11月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)206GW，同比+26%；后續(xù)
市場(chǎng)對(duì)漲價(jià)落地實(shí)際情況反應(yīng)更為敏感，對(duì)
政策細(xì)節(jié)反應(yīng)或鈍化。
風(fēng)電：
江蘇省啟動(dòng)7.65GW海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)配
2024年1-11月，國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)51.75GW，同比+25%，其中11月新增裝機(jī)5.59GW，環(huán)比-17%。海風(fēng)項(xiàng)目開(kāi)工超預(yù)期刺激板塊情緒，市場(chǎng)交易風(fēng)電基本面拐點(diǎn)向上預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注海風(fēng)受益標(biāo)的。
儲(chǔ)能：大儲(chǔ)景氣高企，關(guān)注PCS環(huán)節(jié)
大儲(chǔ)市場(chǎng)處于快速發(fā)展期，傳統(tǒng)市場(chǎng)放量，新興市場(chǎng)崛起，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望直接受益。大儲(chǔ)處于快速發(fā)展期，關(guān)注PCS及變壓器環(huán)節(jié)。
電網(wǎng)設(shè)備：國(guó)網(wǎng)特高壓第六次設(shè)備招標(biāo)公布產(chǎn)品采購(gòu)細(xì)節(jié)
其中包含大同-天津南交流特高壓和
甘肅-
浙江直流特高壓項(xiàng)目，特高壓項(xiàng)目如期推進(jìn)，作為逆周期調(diào)節(jié)的重要投資環(huán)節(jié)，2025年特高壓建設(shè)有望提速，建議關(guān)注特高壓相關(guān)環(huán)節(jié)的布局機(jī)會(huì)。
人形機(jī)器人：智元實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，布局有望進(jìn)入T鏈的tier1
我們認(rèn)為人形機(jī)器人是AI技術(shù)最重要的應(yīng)用方向之一，建議布局有望進(jìn)入特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關(guān)鍵零部件。
新技術(shù)：夯實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展
發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，可助力生產(chǎn)、
運(yùn)輸等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型發(fā)展。建議關(guān)注低空產(chǎn)業(yè)鏈中整機(jī)制造與基建。
氫能：近期氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁，多地積極布局
氫能板塊投資有望迎來(lái)窗口期，建議重點(diǎn)關(guān)注制氫、儲(chǔ)運(yùn)等環(huán)節(jié)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
新能源汽車(chē)發(fā)展不及預(yù)期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價(jià)格下降超出預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)。
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