（一）中國碳交易市場現(xiàn)狀

2013年以來，中國碳交易市場建設(shè)取得突破性進展。北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳等地碳交易試點先后啟動交易。截止2016年12月31日，七省市試點碳市場累計成交量為1.6億噸，累計成交額接近25億元，市場日趨活躍，規(guī)模逐步放大。

1.中國碳交易市場發(fā)展特點

（1）從覆蓋范圍來看，七個碳排放權(quán)交易試點的覆蓋范圍具有明顯的地域特色。7個試點地區(qū)，總共納入企業(yè)總數(shù)2000余家，其中，深圳除了635家控排企業(yè)和197家建筑物外，還對機構(gòu)和個人投資者開放，吸納了各類會員約500戶，使會員總量達到1302戶。作為工業(yè)大?。ㄊ校瑥V東、天津和湖北首批納入單位主要以工業(yè)企業(yè)為主，納入排放門檻相對較高。上海由于既有工業(yè)企業(yè)，也有為數(shù)不少的非工業(yè)排放源，因此差異化地設(shè)置了兩個納入門檻。

與國際比較，中國碳排放權(quán)交易試點覆蓋范圍的設(shè)計和確定具有以下幾個特點。第一，初期只考慮二氧化碳一種溫室氣體。第二，同時納入直接排放和間接排放。所謂間接排放，是指在消費端根據(jù)其所利用的電力或熱力所計算的排放量，即在排放的下游同時進行管控。第三，納入對象是法人而不是排放設(shè)施。第四，部分碳排放交易試點地區(qū)的覆蓋范圍將逐步擴大。

（2）從配額分配來看，中國碳排放權(quán)交易試點初期配額分配以免費為主。深圳、上海、北京、天津和湖北碳排放權(quán)交易試點第一年分給控排單位的初始配額完全免費，只有廣東在初始分配中考慮了有償分配，控排企業(yè)需要有償購買的配額比例為3%。深圳允許進行配額拍賣，但還未明確具體實施方式和時間表。湖北雖然進行配額拍賣，不過該拍賣不是用于配額分配，而是用于價格發(fā)現(xiàn)。

碳排放權(quán)交易試點配額免費分配方法以歷史排放法為主，同時靈活采用歷史強度法和行業(yè)基準線法。中國碳交易試點的配額分配也有自身創(chuàng)新點。第一，引入歷史強度法分配免費配額；第二，利用實際產(chǎn)量而非歷史產(chǎn)量計算免費配額數(shù)量，以兼顧減排和經(jīng)濟發(fā)展；第三，廣東有償分配的創(chuàng)新，即要求企業(yè)先按規(guī)定購滿一定額度的配額，才能獲得免費配額；第四，深圳博弈分配的創(chuàng)新；第五，上海在免費配額的設(shè)計中考慮了先期減排配額的創(chuàng)新。

（3）從抵消機制來看，各碳交易試點均引入中國本土的核證自愿減排量（ccer）作為抵消機制。即允許控排單位在完成配額清繳義務(wù)的過程中，使用一定數(shù)量的CCER抵扣其部分排放量。各地對CCER的使用比例從5%到10%不等，本地化要求各不相同。根據(jù)深圳、上海、北京、廣東、天津的配額規(guī)模，這五個試點合計CCER最大年均需求量約在0.64億噸左右。

（4）從MRV和履約的規(guī)定來看，所有試點的碳排放核查報告的提交截至日期均為4月底，而履約截至日期均在5月底至6月底期間。中國MRV規(guī)定的設(shè)計有以下幾個特點。第一，只有部分地區(qū)引入碳排放監(jiān)測計劃；第二，部分試點除了報送碳排放數(shù)據(jù)外，還需要報送生產(chǎn)活動數(shù)據(jù)；第三，核查機構(gòu)的委托方規(guī)定大同小異；第四，核查費用將逐漸轉(zhuǎn)由企業(yè)承擔(dān)。

針對MRV和履約違規(guī)的處罰規(guī)定有以下兩個特點。第一，罰款的額度取決于立法的形式。如果碳交易試點通過人大立法，則試點地區(qū)對違規(guī)的處罰有較大的自由裁量權(quán)；如果碳交易試點立法為地方政府規(guī)章，則需要受到地方行政處罰上限的限制。第二，部分試點地區(qū)設(shè)計了除罰款之外的約束方式，包括納入信用記錄、控制新項目審批、取消財政支持、納入國企績效評估等。

（二）中國碳交易市場前景展望

隨著七個碳市場試點的順利推進，加快建立全國碳排放交易市場也被提上了議事日程。據(jù)我們調(diào)研，全國碳市場建設(shè)大致將分為三個階段（見圖4）：

圖4 全國統(tǒng)一碳市場推進進程展望

第一階段為前期準備階段（2014-2016年），這一階段是全國碳市場建設(shè)的關(guān)鍵時期，主要明確時間表、路線圖、責(zé)任人、檢驗標準。

第二階段是全國碳交易市場的正式啟動階段（2017-2019年），這一階段將全面啟動涉及碳市場要素的工作。首批可能由電力、有色、建材、化工、造紙和航空等6個行業(yè)，年排放量2.6萬億噸規(guī)模以上的企業(yè)構(gòu)成。碳市場排放量可能涉及30-40億噸。如果僅考慮現(xiàn)貨，交易額預(yù)計可達12-80億噸。如果進一步考慮期貨，交易量將大幅增加，交易金額預(yù)計達到600-4000億元。四類行業(yè)將受益于全國碳排放市場啟動：一是已進行環(huán)保節(jié)能設(shè)備改造控排企業(yè)；二是提供節(jié)能環(huán)保服務(wù)的技術(shù)公司；三是已提前布局碳排放相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)；四是提供碳捕捉服務(wù)或碳匯（造林）的企業(yè)。

第三階段（2020年之后），全國碳市場將進入“高速運轉(zhuǎn)模式”。碳市場將承擔(dān)溫室氣體減排最核心的作用，包括準入門檻下降、企業(yè)數(shù)量幾何級增加、配額分配進一步收緊等。這一階段的主要任務(wù)是：一是擴大碳交易體系的覆蓋范圍，實現(xiàn)更大幅度的溫室氣體排放；二是保持碳價的穩(wěn)定上升趨勢，刺激低碳技術(shù)的投資與應(yīng)用；三是形成國內(nèi)碳價格，保證未來我國在國際碳市場的定價權(quán)和話語權(quán)。

從搭建步驟來看，未來全國統(tǒng)一碳市場將依據(jù)從局部到區(qū)域、從區(qū)域到全國；從高碳到低碳、從企業(yè)到個人，逐步實現(xiàn)社會全覆蓋；從減排到碳匯，碳金融產(chǎn)品從產(chǎn)業(yè)鏈兩端同時做的思路推進。具體的推進路徑可能是“自上而下”和“自下而上”兩種方式相結(jié)合。即：自下而上，通過區(qū)域連接逐步的擴大至全國，在全國仍保留7個左右的核心交易所；自上而下，通過中央頂層設(shè)計統(tǒng)一安排，按照“五統(tǒng)一”原則，即統(tǒng)一交易規(guī)則、統(tǒng)一信息發(fā)布、統(tǒng)一資金結(jié)算、統(tǒng)一收費標準、統(tǒng)一監(jiān)管管理，使全國的環(huán)境產(chǎn)權(quán)交易更加高效和規(guī)范，實現(xiàn)環(huán)境資源產(chǎn)權(quán)在全國的優(yōu)化和配置。