自我國(guó)提出碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)后，相關(guān)主題持續(xù)升溫。今年以來(lái)，銀行、信托、基金公司等紛紛搶灘布局碳中和領(lǐng)域，各類綠色金融產(chǎn)品順勢(shì)而生，還有許多機(jī)構(gòu)已在候場(chǎng)。

　　據(jù)多方測(cè)算的碳達(dá)峰、碳中和資金需求規(guī)模級(jí)別達(dá)百億元，錢從哪兒來(lái)？工具有很多。央行4月12日在一季度金融數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)上透露，正在抓緊研究設(shè)立直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的碳減排支持工具，爭(zhēng)取盡快推出。業(yè)內(nèi)人士表示，除綠色信貸、綠色債券等外，還可發(fā)展綠色保險(xiǎn)、綠色租賃、綠色信托等碳金融產(chǎn)品。

　　此外，今年全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)加速，總體架構(gòu)逐漸明朗。業(yè)內(nèi)人士表示，金融機(jī)構(gòu)可以做碳期貨等延伸產(chǎn)品，未來(lái)碳排放是一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)也是一個(gè)巨大的機(jī)遇。

　　銀行、信托、基金們跑步進(jìn)場(chǎng)，碳中和金融產(chǎn)品接連落地

　　今年以來(lái)碳中和金融產(chǎn)品接連落地，銀行、信托、基金們跑步進(jìn)場(chǎng)。

　　如2月下旬，工行、中行、建行、農(nóng)行、中信、興業(yè)主承銷首批64億元碳中和債；3月9日，英大信托攜手國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃設(shè)立綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（碳中和債）；3月下旬，百瑞信托發(fā)行首單綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)；此外，南方中證新能源ETF、易方達(dá)中證新能源ETF、華夏中證新能源ETF等先后上市。

　　還有許多機(jī)構(gòu)已在候場(chǎng)。交行行長(zhǎng)在近日舉行的業(yè)績(jī)會(huì)上透露，交行已儲(chǔ)備了碳中和債券項(xiàng)目，計(jì)劃于4月參與發(fā)行。

　　事實(shí)上，近年不少金融機(jī)構(gòu)做過(guò)綠色金融相關(guān)探索。如中建投信托2015年成立浙江省首單碳排放權(quán)信托項(xiàng)目，同時(shí)通過(guò)債權(quán)融資業(yè)務(wù)累計(jì)為光伏發(fā)電企業(yè)提供項(xiàng)目開發(fā)資金近35億元；中航信托2018年發(fā)起設(shè)立航盈碳資產(chǎn)投資基金集合資金信托計(jì)劃。銀行也已探索出多種產(chǎn)品形式，包括綠色信貸、綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色并購(gòu)等。

　　我國(guó)綠色金融發(fā)展一直走在國(guó)際第一方陣，據(jù)央行公布，我國(guó)有約12萬(wàn)億元綠色信貸、8000多億元存量綠色債券。而據(jù)多方測(cè)算的碳達(dá)峰、碳中和資金需求規(guī)模級(jí)別達(dá)百億元。

　　錢從哪里來(lái)？未來(lái)還可發(fā)展哪些碳金融產(chǎn)品？中建投信托股份有限公司信托業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理單春生對(duì)記者表示，在金融領(lǐng)域，未來(lái)還可發(fā)展綠色保險(xiǎn)、綠色租賃、綠色信托等碳金融產(chǎn)品。其中，信托是動(dòng)員社會(huì)資本投資碳中和產(chǎn)品的一個(gè)好的載體，可發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行資源整合，利用多種金融工具服務(wù)于綠色產(chǎn)業(yè)在不同發(fā)展階段的金融需求。

　　亦有信托業(yè)研究人士稱，作為一種靈活的金融工具，信托公司可以充分發(fā)揮信托制度和跨市場(chǎng)資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的融資需求。

　　基金公司也可以通過(guò)發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品支持碳達(dá)峰、碳中和的國(guó)家戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。國(guó)泰基金對(duì)記者表示，其中，鋼鐵ETF是目前碳中和主題的投資首選。

　　“碳中和的目標(biāo)就是在未來(lái)提升清潔能源的占比，壓降老能源和高耗能行業(yè)的占比，造成一定的供給側(cè)改革。因此碳中和同時(shí)利好新老能源。由于新能源前期漲幅較快，估值相對(duì)較高，后續(xù)前景看好，但當(dāng)下老能源估值低，安全邊際高，所以優(yōu)先考慮老能源和高耗能行業(yè)。煤炭火電去產(chǎn)能對(duì)工業(yè)和民生用電影響較大，因此煤炭去產(chǎn)能將與新能源份額擴(kuò)大同步推進(jìn)。而鋼鐵只需要加大進(jìn)口就可以迅速去產(chǎn)能?！眹?guó)泰基金稱。此外，煤炭ETF、化工龍頭ETF、環(huán)保ETF、光伏ETF等，也將為支持碳達(dá)峰碳中和貢獻(xiàn)力量。

　　今年一季度，大盤出現(xiàn)震蕩行情，而“碳中和”指數(shù)逆勢(shì)上漲，也帶火相關(guān)ETF，如中融國(guó)證鋼鐵ETF、國(guó)泰中證鋼鐵ETF等收益率都達(dá)20%。

　　全國(guó)碳市場(chǎng)總體架構(gòu)逐漸明朗，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與交易

　　“綠色金融有三大功能，其一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。要實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，就必須構(gòu)建一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)?！北驹鲁?，央行副行長(zhǎng)劉桂平在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上說(shuō)道。

　　我國(guó)自2011年起就在多省市啟動(dòng)了地方碳交易試點(diǎn)工作，總體規(guī)模仍偏小。今年全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)加速，央行上海分行行長(zhǎng)金鵬輝接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)透露，計(jì)劃于6月底前啟動(dòng)全國(guó)碳交易。

　　另外來(lái)自湖北省生態(tài)環(huán)境廳、上海環(huán)境能源交易所等多方信息顯示，全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的建設(shè)采用了創(chuàng)新型的雙城模式，即上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所負(fù)責(zé)交易，湖北碳排放交易中心負(fù)責(zé)注冊(cè)登記。

　　金融機(jī)構(gòu)在其中發(fā)揮什么作用？單春生介紹，目前金融機(jī)構(gòu)參與碳交易市場(chǎng)的模式主要有三種。一是從二級(jí)市場(chǎng)參與碳指標(biāo)交易，主要包括碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期等金融衍生品，增加了碳市場(chǎng)的流動(dòng)性。二是股權(quán)投資，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)兼并與收購(gòu)的方式進(jìn)行資源優(yōu)化配置。大的金融機(jī)構(gòu)除了自己進(jìn)行配額交易外，更傾向于利用自己充沛的資金，收購(gòu)碳市場(chǎng)上有價(jià)值的參與者或競(jìng)爭(zhēng)者。三是碳基金，金融機(jī)構(gòu)與政府共同出資設(shè)立碳基金來(lái)支持節(jié)能減排項(xiàng)目的開展。

　　“目前碳市場(chǎng)還是一個(gè)行業(yè)為主的碳排放額度的市場(chǎng)，金融屬性看起來(lái)不是太強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)可以做一些延伸產(chǎn)品，未來(lái)碳排放是一個(gè)非常巨大的市場(chǎng)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)也是一個(gè)巨大的機(jī)遇。”海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春近日在清華五道口首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上表示。

　　據(jù)國(guó)家發(fā)改委初步分析，按照八大行業(yè)來(lái)測(cè)算，未來(lái)的碳排放量將會(huì)達(dá)到每年30億到40億噸的規(guī)模。如果僅以現(xiàn)貨交易，不推行期貨交易，其交易金額為每年12億到80億元。如果加上期貨，交易金額就會(huì)大幅度提升，有可能達(dá)到600億到5000億元。

　　“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)交易，豐富碳衍生品等碳市場(chǎng)交易品種，鼓勵(lì)配額抵質(zhì)押融資、碳債券等碳金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融資源助推碳市場(chǎng)發(fā)展和有國(guó)際影響力的碳定價(jià)中心建設(shè)。”金鵬輝稱。