成熟的國際碳金融市場擁有包括基于碳信用和碳現(xiàn)貨的碳金融基礎(chǔ)產(chǎn)品，以及碳金融衍生產(chǎn)品。目前我國試點碳市場衍生品以上海試點的配額現(xiàn)貨遠期為主，尚未建立起真正意義上且具有金融屬性的多層次碳市場產(chǎn)品體系。全國碳市場啟動之后，可借鑒國際成熟碳金融市場的發(fā)展經(jīng)驗，在拓展基于現(xiàn)貨交易的碳金融工具的同時，有序推進各類衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新運用，進一步豐富和完善碳金融市場產(chǎn)品體系，更好為碳市場的發(fā)展提供套期保值、價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險管理的功能。一方面，確?，F(xiàn)貨市場的良性健康發(fā)展，豐富現(xiàn)貨產(chǎn)品類型和結(jié)構(gòu)，增加現(xiàn)貨市場金融屬性的需求，為衍生品市場的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)；另一方面，可分階段、有序地發(fā)展衍生品市場，構(gòu)建碳交易的衍生金融產(chǎn)品體系，沿著從場外衍生品向場內(nèi)衍生品發(fā)展的方向，有序推進中國碳金融衍生品市場發(fā)展進程。在市場發(fā)展的初期階段，鼓勵探索碳遠期、碳掉期等場外衍生金融工具；在市場基礎(chǔ)設(shè)施制度完善后，逐漸向碳期貨等場內(nèi)衍生品市場拓展，最終形成現(xiàn)貨市場和衍生品市場并存、場外市場和場內(nèi)市場結(jié)合、非標準化衍生品和標準化衍生品共生的中國碳金融市場，并逐步建立與市場發(fā)展階段相配套的交易清算設(shè)施、監(jiān)管體系、法律法規(guī)和風(fēng)控制度。

　　碳金融工具，尤其是衍生金融產(chǎn)品對碳價的發(fā)現(xiàn)功能具有重要意義。根據(jù)對歐盟碳市場的研究發(fā)現(xiàn)，歐盟碳配額（EUA）期貨表現(xiàn)出明顯的價格發(fā)現(xiàn)功能，對現(xiàn)貨的價格走勢影響較大。從國內(nèi)市場看（以銀行間市場為例），利率互換、國債期貨等衍生品的價格走勢對現(xiàn)券市場的價格往往有明顯的前瞻性預(yù)判，一般也被視為對市場價格趨勢預(yù)測的重要依據(jù)。在保證全國碳市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)上，可逐步加強碳交易產(chǎn)品創(chuàng)新，適時推出碳期貨、碳期權(quán)等交易并建立配套風(fēng)險防控機制，借助衍生品市場形成能夠反映真實供求關(guān)系和碳資產(chǎn)價值的合理價格體系，增強投資者信心和參與意愿，提升市場流動性和碳價發(fā)現(xiàn)功能。