申港證券近日發(fā)布電力設(shè)備行業(yè)研究周報：頂層政策設(shè)計部署，綠色轉(zhuǎn)型加速。

以下為研究報告摘要：

每周一談：頂層政策設(shè)計部署綠色轉(zhuǎn)型加速

近期，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局聯(lián)合印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》（以下簡稱《方案》）。

根據(jù)國家能源局發(fā)布的消息，《方案》著重從三個方面推進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)。

一是切實落實新型電力系統(tǒng)建設(shè)的總體要求。圍繞“清潔低碳、安全充裕、經(jīng)濟(jì)高效、供需協(xié)同、靈活智能”二十字方針，分別從不同角度對應(yīng)提出專項行動，統(tǒng)籌推進(jìn)新型電力系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展。

二是力求解決近期關(guān)鍵問題。立足當(dāng)前發(fā)展階段，聚焦近期新型電力系統(tǒng)建設(shè)亟待突破的關(guān)鍵領(lǐng)域，明確2024—2027年重點任務(wù)，務(wù)求盡快取得成果，服務(wù)當(dāng)前電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型發(fā)展實際需要。

三是采用先行先試的工作方法。在各項關(guān)鍵領(lǐng)域中，選取攻關(guān)收益高、提效潛力大、引領(lǐng)效應(yīng)強的方向開展探索，發(fā)揮好試點的引領(lǐng)帶動作用，以“小切口”解決“大問題”。

8月11日，中共中央、國務(wù)院亦提出了“關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見”（以下簡稱《意見》），為加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，做出頂層設(shè)計?！兑庖姟诽岢鲆幌盗邪l(fā)展目標(biāo)，指出：

大力發(fā)展非化石能源。加快西北風(fēng)電光伏、西南水電、海上風(fēng)電、沿海核電等清潔能源基地建設(shè)，積極發(fā)展分布式光伏、分散式風(fēng)電，因地制宜開發(fā)生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能等新能源，推進(jìn)氫能“制儲輸用”全鏈條發(fā)展。統(tǒng)籌水電開發(fā)和生態(tài)保護(hù)，推進(jìn)水風(fēng)光一體化開發(fā)。積極安全有序發(fā)展核電，保持合理布局和平穩(wěn)建設(shè)節(jié)奏。到2030年，非化石能源消費比重提高到25%左右。

加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)。加強清潔能源基地、調(diào)節(jié)性資源和輸電通道在規(guī)模能力、空間布局、建設(shè)節(jié)奏等方面的銜接協(xié)同，鼓勵在氣源可落實、氣價可承受地區(qū)布局天然氣調(diào)峰電站，科學(xué)布局抽水蓄能、新型儲能、光熱發(fā)電，提升電力系統(tǒng)安全運行和綜合調(diào)節(jié)能力。建設(shè)智能電網(wǎng)，加快微電網(wǎng)、虛擬電廠、源網(wǎng)荷儲一體化項目建設(shè)。加強電力需求側(cè)管理。深化電力體制改革，進(jìn)一步健全適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的體制機制。到2030年，抽水蓄能裝機容量超過1.2億千瓦。

推廣低碳交通運輸工具。大力推廣新能源汽車，推動城市公共服務(wù)車輛電動化替代。推動船舶、航空器、非道路移動機械等采用清潔動力，加快淘汰老舊運輸工具，推進(jìn)零排放貨運，加強可持續(xù)航空燃料研發(fā)應(yīng)用，鼓勵凈零排放船用燃料研發(fā)生產(chǎn)應(yīng)用。到2030年，營運交通工具單位換算周轉(zhuǎn)量碳排放強度比2020年下降9.5%左右。到2035年，新能源汽車成為新銷售車輛的主流。

我們認(rèn)為，在“加速構(gòu)建新型電力系統(tǒng)”及“加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型”的背景下，可再生能源發(fā)電將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)檠b機主體和電量主體，而其中風(fēng)電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性勢必需要儲能系統(tǒng)協(xié)調(diào)運行，來保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，同時電網(wǎng)也需進(jìn)行升級改造。電網(wǎng)投資和儲能系統(tǒng)建設(shè)仍有望保持高景氣。

投資策略：

建議關(guān)注有望受益于新型電力系統(tǒng)建設(shè)的公司，比如南網(wǎng)科技、德業(yè)股份。

風(fēng)險提示：

政策推進(jìn)不及預(yù)期。