核心觀點：

    　中國：1）天然氣：本周期中國LNG 到岸價較前一周下跌，市場價有所上漲。2）電力：1-7 月全國交易電量同比增長9.5%。 3）儲能鋰電：深圳成立30 億新型儲能產(chǎn)業(yè)基金4）光伏：7 月新增裝機21.05 GW，同比達12.33%。4）風(fēng)電&電網(wǎng)：2024 年1-7 月份風(fēng)電新增裝機29.91GW，同比增加近14%；電網(wǎng)工程投資完成額為2947 億元，同比增加19.2%，連續(xù)5 個月增速超過2 位數(shù)。5）ESG：《核發(fā)交易規(guī)則》帶動我國綠證機制的建設(shè)再邁出重要一步。

    　美國：1）天然氣：美國天然氣期貨價格較前一周繼續(xù)上漲，天然氣庫存環(huán)比上漲。2）電力：德克薩斯州公用事業(yè)委員會為10GW 燃氣發(fā)電項目提供低息貸款。3）儲能鋰電：Evlo Energy Storage 計劃在弗吉尼亞州建設(shè)300MWhBESS。 4）光伏：美國 Doral 獲得 2.85 億融資，用于開發(fā)農(nóng)業(yè)光伏項目。5）風(fēng)電&電網(wǎng)：美國清潔能源協(xié)會（ACP）批準了第十個海上風(fēng)電工程；初創(chuàng)公司VEIR 在馬薩諸塞州沃伯恩推出了一條突破性的輸電線路。6）ESG：得克薩斯州政府因為制定Anti-ESG Law 被起訴。

    　歐洲：1）天然氣：歐洲天然氣期貨價格較前一周下跌，天然氣庫存環(huán)比繼續(xù)增加。2）電力：歐洲能源監(jiān)管機構(gòu)ACER 正在征求對新的歐盟需求響應(yīng)規(guī)則草案的意見。該草案旨在推動電力市場的靈活性。 3）儲能鋰電：希臘簽署歷史性新規(guī)，推動可再生能源自產(chǎn)自銷與儲能發(fā)展。4）光伏：英國第六輪差價合約（CfD）計劃分配 9.6GW 可再生能源項目。5）風(fēng)電&電網(wǎng)：在英國的第六輪差價合約（CfD）拍賣中，政府為5.34GW 的海上風(fēng)電項目提高自己支持；歐洲能源監(jiān)管機構(gòu)ACER 正在征求對新的歐盟需求響應(yīng)規(guī)則草案的意見。6）ESG：服裝供應(yīng)鏈可持續(xù)發(fā)展平臺Retraced 融資 1500 萬歐元。

    　印度：1）電力：印度國家電力公司：為清潔能源業(yè)務(wù)進行培訓(xùn)。 2）儲能鋰電：印度計劃啟動光伏電池已批準型號和制造商名單強制要求。3）光伏：印度光伏制造商Alpex Solar 宣布 1.2GW 組件擴產(chǎn)計劃。4）風(fēng)電&電網(wǎng)：截至2024 年7 月份印度可再生能源累計裝機達到197GW，其中風(fēng)電裝機47.1GW。

    　日韓：1）天然氣：日韓天然氣期貨價格較前一周下跌。2）電力：東京電力與燃氣公司聯(lián)手，推動家庭儲能虛擬電廠項目。3）儲能鋰電：松下4680 大圓柱電池量產(chǎn)在即。4）光伏：日本第 21 輪集中式太陽能拍賣分配 34MW 項目容量。5）風(fēng)電&電網(wǎng)：EDF Renewables 宣布已收購殼牌在西海能源一號有限公司的100%股份，該公司正在韓國探索開發(fā)大型海上風(fēng)電項目。6）ESG：政治投資銀行發(fā)行100 億日元脫碳“過渡債券”，為日本銀行首例。

    　東南亞及其他地區(qū)：1）天然氣：非常規(guī)天然氣有望成為中非能源合作新亮點。2）電力：意大利可再生能源公司ENEL 將退出越南市場。3）風(fēng)電&電網(wǎng)：日本政府宣布將提供約5500 萬美元的貸款，以擴大柬埔寨金邊的輸電和配電網(wǎng)絡(luò)，目標(biāo)是穩(wěn)定首都的電力供應(yīng)。4）ESG：新加坡提高50%低碳電力進口目標(biāo)。

    　投資建議：

    　中國企業(yè)作為主要供貨商有望在歐美能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中充分受益。建議關(guān)注具備海外布局先發(fā)優(yōu)勢以及新技術(shù)儲備充分的頭部電池廠商；關(guān)注價值量較高的海纜企業(yè)、塔筒企業(yè)及頭部電力一、二次設(shè)備企業(yè)。

      風(fēng)險提示：

      歐美新能源政策推進不及預(yù)期；歐洲電力市場改革不及預(yù)期；地緣政治風(fēng)險，導(dǎo)致傳統(tǒng)能源品價格波動。