近日，杭州銀行發(fā)行規(guī)模50億元綠色金融債券，其中品種一為3年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模40億元，票面利率1.78%；品種二為3年期浮動(dòng)利率債券，發(fā)行規(guī)模10億元。

今年以來(lái)，在政策精準(zhǔn)引導(dǎo)與市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)下，銀行業(yè)綠色金融債券發(fā)行駛?cè)搿翱燔?chē)道”，呈現(xiàn)規(guī)模翻倍、主體多元、成本優(yōu)化的顯著特征。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，銀行業(yè)今年以來(lái)已發(fā)行68只綠色金融債券，發(fā)行規(guī)模超5300億元，較去年全年增加3336億元，較去年同期增超186%。從發(fā)行主體看，國(guó)有大行持續(xù)發(fā)揮“壓艙石”作用，股份行積極跟進(jìn)，區(qū)域性中小銀行加速入場(chǎng)，形成多元主體共同參與的發(fā)展格局。

中小銀行加速入場(chǎng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，區(qū)域性中小銀行的綠色金融債券發(fā)行數(shù)量已由去年同期的22只增加至30只，發(fā)行顯著提速。

今年6月，南京銀行發(fā)行全國(guó)首單符合《多邊可持續(xù)金融共同分類(lèi)目錄》境內(nèi)主題綠色金融債券，規(guī)模100億元，期限3年，票面利率1.69%。該筆創(chuàng)新性債券募集資金全部用于綠色項(xiàng)目，重點(diǎn)覆蓋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、清潔能源產(chǎn)業(yè)、綠色新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵領(lǐng)域。

11月以來(lái)，中小銀行發(fā)行綠色金融債券的步伐進(jìn)一步加快，共有8家區(qū)域性銀行合計(jì)發(fā)行172億元綠色金融債券。例如，重慶三峽銀行發(fā)行兩期綠色金融債券，規(guī)模合計(jì)35億元，期限3年，票面利率分別為1.93%、2.06%；如皋農(nóng)商銀行發(fā)行5億元綠色金融債券，期限3年，票面利率1.95%，將為如皋區(qū)域內(nèi)水環(huán)境治理、農(nóng)村人居環(huán)境整治等項(xiàng)目建設(shè)提供低成本、長(zhǎng)周期資金支持。

在發(fā)行綠色金融債券的同時(shí)，中小銀行立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，將ESG理念深度融入經(jīng)營(yíng)發(fā)展，產(chǎn)品創(chuàng)新與場(chǎng)景融合成為中小銀行踐行ESG實(shí)踐的重要抓手，形成獨(dú)具特色的實(shí)踐路徑。江南農(nóng)商銀行打造多元化轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品矩陣，“常綠貸”運(yùn)用綠色企業(yè)評(píng)分模型，將環(huán)境表現(xiàn)與授信額度、利率直接掛鉤；“智改數(shù)轉(zhuǎn)貸”專(zhuān)項(xiàng)支持制造業(yè)智能化、數(shù)字化改造，推動(dòng)生產(chǎn)方式綠色升級(jí)。該行聘請(qǐng)第三方綠色服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)免費(fèi)開(kāi)展碳排放診斷，引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注并踐行節(jié)能降碳。

發(fā)行規(guī)模與效率雙提升

從發(fā)行規(guī)?？?，國(guó)有大行依然是綠色金融債券發(fā)行的主力。

截至12月14日，國(guó)有六大行今年以來(lái)合計(jì)發(fā)行2060億元綠色金融債券，約是去年六大行全年發(fā)行規(guī)模的3倍。

今年2月，農(nóng)業(yè)銀行在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行600億元綠色金融債券。其中，3年期債券發(fā)行規(guī)模500億元，利率1.85%；5年期債券發(fā)行規(guī)模100億元，利率1.88%，募集資金用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目信貸投放。

11月以來(lái)，國(guó)有大行綠色金融債券發(fā)行動(dòng)作密集：建設(shè)銀行發(fā)行2025年第二期綠色金融債券，總規(guī)模300億元，設(shè)置3年期固息與3年期浮息兩個(gè)品種；中國(guó)銀行發(fā)行300億元綠色金融債券，其中固定利率品種規(guī)模200億元，票面利率1.72%，資金將精準(zhǔn)投向基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)、能源綠色低碳轉(zhuǎn)型等合規(guī)綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

股份行則通過(guò)規(guī)?；l(fā)行與產(chǎn)品創(chuàng)新雙輪驅(qū)動(dòng)，拓展綠色金融版圖。今年以來(lái)，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、華夏銀行等股份行均有單只超百億元的綠色金融債券發(fā)行。其中，興業(yè)銀行已發(fā)行三期綠色金融債券，合計(jì)規(guī)模550億元。截至9月末，該行綠色金融融資余額2.47萬(wàn)億元。

值得注意的是，股份行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面表現(xiàn)活躍，浮動(dòng)利率品種綠色債券迅速落地，票面利率隨市場(chǎng)基準(zhǔn)利率定期調(diào)整，能夠更好適應(yīng)市場(chǎng)利率波動(dòng)，在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)中平衡資金成本，提高債券市場(chǎng)韌性，滿足不同投資者需求。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)銀行綠色金融債券發(fā)行成本持續(xù)優(yōu)化，平均發(fā)行利率由2024年的1.96%降至1.75%，融資性?xún)r(jià)比顯著提升，為綠色項(xiàng)目降本增效打開(kāi)了空間。

政策與市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)

綠色金融債券的快速發(fā)展與銀行業(yè)ESG實(shí)踐的持續(xù)深化密不可分，也離不開(kāi)政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)。

政策層面，監(jiān)管部門(mén)持續(xù)完善綠色金融制度體系。2024年10月12日，中國(guó)人民銀行等四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》，明確強(qiáng)調(diào)持續(xù)加大綠色信貸投放，發(fā)展綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化等綠色金融產(chǎn)品，強(qiáng)化綠色融資支持。今年10月1日施行的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2025年版）》，進(jìn)一步解決長(zhǎng)期以來(lái)綠色債券支持項(xiàng)目目錄與“綠色貸款專(zhuān)項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度”執(zhí)行不同識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)的難題，切實(shí)提高綠色項(xiàng)目識(shí)別和監(jiān)管的效率，降低成本。

截至12月14日，10月以來(lái)銀行業(yè)發(fā)行綠色金融債券規(guī)模1377億元，同比增長(zhǎng)71%。僅11月單月，銀行綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)1107億元，成為今年以來(lái)發(fā)行規(guī)模最大、頻次最高的月份。

從市場(chǎng)端看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，綠色產(chǎn)業(yè)迎來(lái)高速發(fā)展期，清潔能源、節(jié)能環(huán)保、生態(tài)保護(hù)等領(lǐng)域的融資需求持續(xù)釋放，為綠色金融債券提供了廣闊的應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)，隨著ESG投資理念逐步普及，投資者對(duì)綠色金融產(chǎn)品的需求不斷增長(zhǎng)，也為銀行綠色金融債券發(fā)行提供了穩(wěn)定的資金來(lái)源。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家曾剛認(rèn)為，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者開(kāi)始重視可持續(xù)發(fā)展與社會(huì)責(zé)任投資，配置綠色金融債券成為其優(yōu)化投資組合、履行ESG承諾的重要方式。此外，綠色金融債券具有透明度高、資金用途專(zhuān)項(xiàng)、環(huán)境效益易于評(píng)估等特點(diǎn)，這有助于投資人實(shí)現(xiàn)對(duì)社會(huì)價(jià)值與經(jīng)濟(jì)收益的雙重追求。

中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)宋葛龍建議，應(yīng)協(xié)同發(fā)展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融。一方面，我國(guó)應(yīng)加快發(fā)展綠色金融，進(jìn)一步支持“純綠”技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。另一方面，我國(guó)工業(yè)化將持續(xù)發(fā)展，基于化石能源的產(chǎn)業(yè)體系要向高端化、智能化、綠色化方向升級(jí)，應(yīng)進(jìn)一步加快發(fā)展轉(zhuǎn)型金融。