一位某信托公司人士分析表示：“這類信托為碳資產(chǎn)抵/質(zhì)押貸款信托，和碳資產(chǎn)買入返售信托一起，屬于融資類碳信托業(yè)務(wù)的主要模式。目前融資類壓降的情況下，投資類和服務(wù)類更值得探索?！?/div>
據(jù)了解，碳資產(chǎn)服務(wù)類信托主要是由企業(yè)將其獲得的碳資產(chǎn)作為信托財產(chǎn)交付該信托計劃，并約定到期時信托計劃返還碳資產(chǎn)、向企業(yè)兌付約定的收益。
今年內(nèi)，英大信托和中海信托分別設(shè)立了碳服務(wù)類信托，前者投向于國網(wǎng)國際融資租賃有限公司的碳中和債，信托公司作為SPV；后者則是以融資方持有的
ccer(國家核證自愿
減排量)作為信托基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托，信托公司再將取得的信托受益權(quán)以轉(zhuǎn)讓信托份額的形式募集資金，并參與碳資產(chǎn)的管理與交易。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛和百瑞信托總經(jīng)理蘇小軍聯(lián)合署名的《信托公司
碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式與路徑》文章中指出：“碳資產(chǎn)托管服務(wù)信托特別適合由一家大型企業(yè)集團(tuán)開展。一家大型企業(yè)集團(tuán)下控股多家二級單位，集團(tuán)層面本身可能也存在集中管理碳資產(chǎn)的需求。因此，可將集團(tuán)下屬眾多二級單位的碳資產(chǎn)統(tǒng)一交付碳資產(chǎn)托管服務(wù)信托計劃?！?/div>
“隨著全國碳
市場交易的開啟和發(fā)展，碳投資類信托的想象空間更大一些?！鄙鲜鍪茉L信托公司人士認(rèn)為。
本報記者注意到，碳投資類信托的設(shè)立數(shù)量也更多。在2021年以前，愛建信托、中建投信托和中航信托設(shè)立的三只碳信托均為投資類。今年內(nèi)，中航信托、華寶信托和中融信托又分別設(shè)立了碳投資類信托。
以今年4月華寶信托設(shè)立的“ESG系列-碳中和集合資金信托計劃”為例，該產(chǎn)品期限為5年，全部面向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，產(chǎn)品類型為混合類投資型信托，采用開放式凈值交易模式。該信托資金主要用于投資國內(nèi)碳排放權(quán)交易所上市交易的碳排放配額、CCER及其他現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。
“這一信托已完成在上海及廣州
碳交易試點(diǎn)的開戶及交易。截至目前，累計買入并持有上海碳排放配額SHEA和廣州碳排放配額GDEA超過萬噸?！比A寶信托該業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，“未來，也會嘗試開拓更多的地方碳交易試點(diǎn)。隨著全國碳交易市場的正式啟動，我們也在持續(xù)關(guān)注相關(guān)
政策，期望在全國市場向金融機(jī)構(gòu)開放后，盡早進(jìn)入全國碳交易市場?！?/div>
上述業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人還表示，除了目前的現(xiàn)貨配額以外，可能會有
碳配額的
衍生品推出，例如碳遠(yuǎn)期或者碳期權(quán)，信托機(jī)構(gòu)未來也可以參與此類碳衍生品的投資交易。
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