摘要：制定凈零排放目標(biāo)的企業(yè)數(shù)量快速增長助推自愿碳市場迅猛發(fā)展。由于能夠吸引私營部門資金、降低新興技術(shù)成本、助力難減排領(lǐng)域的減排行動(dòng)，自愿碳市場可在彌合目前的減排差距方面發(fā)揮重要作用?！栋屠鑵f(xié)定》確定的全球溫升控制目標(biāo)促進(jìn)了碳中和行動(dòng)的廣泛開展，對(duì)自愿碳市場的運(yùn)行提出了新的要求。本文深入分析了自愿碳市場在新氣候治理階段中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，識(shí)別了影響未來自愿碳市場運(yùn)行的關(guān)鍵要素，總結(jié)了自愿碳市場的四種主要運(yùn)行模式及其發(fā)展路徑。同時(shí)，本文從項(xiàng)目開發(fā)商、需求側(cè)企業(yè)和政府等三個(gè)層面系統(tǒng)分析了新形勢下自愿碳市場對(duì)我國的影響并給出了對(duì)策建議。

引言

隨著越來越多的企業(yè)制定凈零排放目標(biāo)，市場對(duì)碳信用的需求越來越旺盛，直接推動(dòng)了自愿碳市場（Voluntary Carbon Market, VCM）的迅猛發(fā)展。國際市場研究機(jī)構(gòu)“研究與市場”預(yù)測，到2027年全球自愿碳市場價(jià)值將從2021年的約20億美元增至171.1億美元，2022年至2027年間的復(fù)合年均增長率將高達(dá)42.91%。當(dāng)前，各國政府在國家自主貢獻(xiàn)中作出的集體承諾還不足以將溫升控制在2℃內(nèi)，更不能實(shí)現(xiàn)1.5℃目標(biāo)。因此，迫切需要進(jìn)一步擴(kuò)大氣候變化減緩行動(dòng)。自愿碳市場以其能夠吸引私營部門資金、降低新興技術(shù)成本、助力難減排領(lǐng)域的減排行動(dòng)等功能，可在彌合目前的減排差距方面發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

《巴黎協(xié)定》確定的全球溫升控制目標(biāo)促進(jìn)了碳中和行動(dòng)的廣泛開展，對(duì)自愿碳市場的運(yùn)行提出了新的要求。在此背景下，考察自愿碳市場面臨的新形勢、系統(tǒng)梳理并識(shí)別其未來運(yùn)行模式對(duì)我國這樣一個(gè)自愿碳市場參與大國來說具有重要意義。此外，分析新形勢下自愿碳市場對(duì)我國各利益相關(guān)方的影響有助于最大限度地發(fā)揮其在我國的作用。因此，本文深入分析了自愿碳市場在新氣候治理階段中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，識(shí)別了影響未來自愿碳市場運(yùn)行的關(guān)鍵要素，總結(jié)了自愿碳市場的可能運(yùn)行模式及其發(fā)展路徑。同時(shí)，本文從項(xiàng)目開發(fā)商、需求側(cè)企業(yè)和政府等三個(gè)層面系統(tǒng)分析了新形勢下自愿碳市場對(duì)我國的影響并針對(duì)性地給出對(duì)策建議。

1 《巴黎協(xié)定》下自愿碳市場面臨的新形勢

1.1 碳抵消快速升溫帶來的碳信用需求側(cè)機(jī)遇

《巴黎協(xié)定》第4條提出在21世紀(jì)下半葉實(shí)現(xiàn)溫室氣體源的人為排放與匯的清除之間的平衡。自這一目標(biāo)提出以來，許多地區(qū)、城市和企業(yè)均制定了凈零排放或碳中和承諾。由于不能完全消除碳排放、實(shí)現(xiàn)碳中和的技術(shù)成本極高等原因，碳抵消成為實(shí)現(xiàn)凈零排放承諾的一種主要手段。在地區(qū)和城市層面，根據(jù)牛津大學(xué)凈零追蹤器（Net Zero Tracker）的統(tǒng)計(jì)，目前有115個(gè)地區(qū)、235個(gè)城市設(shè)定了凈零排放目標(biāo)，其中，分別有13%和16%的地區(qū)和城市計(jì)劃使用碳抵消實(shí)現(xiàn)其凈零排放目標(biāo)。在企業(yè)層面，根據(jù)《聯(lián)合國氣候變化框架公約》的“清零競賽”行動(dòng)倡議（Race to Zero）報(bào)告，截至2022年9月已有8307家企業(yè)制定了凈零目標(biāo)。在設(shè)定凈零排放目標(biāo)的企業(yè)中，大部分企業(yè)選擇使用碳信用抵消部分排放。此外，在個(gè)人層面，抵消自身碳排放、追求個(gè)人碳中和逐漸成為潮流。為此，聯(lián)合國、Climeworks、Terrapass、GoClimate等許多機(jī)構(gòu)和企業(yè)為個(gè)人提供碳足跡計(jì)算和碳信用購買服務(wù)。從目前的碳信用購買情況來看，來自企業(yè)的碳抵消是碳信用需求快速增長的主要推動(dòng)力?；谄髽I(yè)快速增長的碳抵消需求，麥肯錫預(yù)測，到2030年，全球每年對(duì)碳信用的需求可能達(dá)到1.5～2.0 Gt CO2，到2050年將達(dá)到7～13 Gt CO2。事實(shí)上，到2030年，全球每年對(duì)碳信用的需求可能達(dá)到1.5～2.0 Gt CO2，到2050年將達(dá)到7～13 Gt CO2。

1.2 氣候治理范式變化帶來的碳信用供給側(cè)挑戰(zhàn)

1.2.1

商業(yè)模式發(fā)展基礎(chǔ)的改變

自愿碳市場是在《京都議定書》時(shí)代產(chǎn)生和發(fā)展起來的。在這一時(shí)期，僅《京都議定書》附件B國家（主要是發(fā)達(dá)國家）有強(qiáng)制性減排目標(biāo)，其余大部分國家（主要是發(fā)展中國家）并無此類目標(biāo)，這就形成了VCM的商業(yè)模式，即在沒有減排目標(biāo)的國家開發(fā)自愿減排項(xiàng)目，所產(chǎn)生的減排成果以碳信用的形式對(duì)外出售轉(zhuǎn)移。形成這一商業(yè)模式的原因在于出售的碳信用只被購買方使用以達(dá)成其減排目標(biāo)或抵消承諾，沒有減排目標(biāo)的東道國并不使用這些碳信用，因而不需要對(duì)其轉(zhuǎn)移的碳信用負(fù)責(zé)。但是，這種情況在《巴黎協(xié)定》下發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變，因?yàn)樗袊揖辛x務(wù)以國家自主貢獻(xiàn)（Nationally Determined Contribution, NDC）的形式設(shè)定應(yīng)對(duì)氣候變化目標(biāo)，這些NDC目標(biāo)大多數(shù)覆蓋范圍較廣，并且根據(jù)《巴黎協(xié)定》第4.4條規(guī)定，減排目標(biāo)將逐漸擴(kuò)大到全國范圍。這意味著在非NDC覆蓋范圍開發(fā)自愿減排項(xiàng)目的可能性越來越小，對(duì)依賴于在沒有減排目標(biāo)的國家開發(fā)減排項(xiàng)目的VCM商業(yè)模式構(gòu)成了巨大挑戰(zhàn)，使得相關(guān)參與方不得不重新思考VCM是否能夠以及應(yīng)如何融入這一新的全球氣候治理框架。

1.2.2

減排成果重復(fù)聲明的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)自愿減排項(xiàng)目在NDC覆蓋范圍內(nèi)，東道國可以聲明該項(xiàng)目產(chǎn)生的減排成果幫助其實(shí)現(xiàn)了NDC。如果這些減排成果被企業(yè)所購買，并聲明用于抵消排放或?qū)崿F(xiàn)其凈零排放目標(biāo)，這就產(chǎn)生了減排成果的重復(fù)聲明（Double Claiming）。取決于VCM的減排體量、東道國NDC的嚴(yán)格程度、減排量在溫室氣體排放清單中的可見度以及國家達(dá)成NDC的意愿等諸多因素，這種重復(fù)聲明對(duì)全球排放的影響是不確定的，可能增加或減少全球排放，也可能對(duì)全球排放沒有影響。這也是各利益相關(guān)方對(duì)使用碳信用抵消排放時(shí)，是否需要采取措施避免重復(fù)聲明這個(gè)問題產(chǎn)生分歧的原因之一。在最壞的情況下，東道國政府由于自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生了較多減排量而放松了本國的減排行動(dòng)；同時(shí)，由于碳信用購買者所在國的高碳產(chǎn)品和服務(wù)被認(rèn)為是符合“碳中和”要求的，反而使得對(duì)其的消費(fèi)量增加，進(jìn)而導(dǎo)致該國的排放增長，那么此時(shí)全球碳排放量將比沒有自愿減排項(xiàng)目時(shí)的排放量高。為了避免這種情況的發(fā)生，《巴黎協(xié)定》第6條以及國際航空碳抵消和減排計(jì)劃（CORSIA）均要求使用碳信用抵消排放時(shí)應(yīng)避免重復(fù)聲明。但是，擴(kuò)大自愿碳市場工作小組（TSVCM）、自愿碳市場誠信倡議（VCMI）、國際減碳與抵消聯(lián)盟（ICROA）、黃金標(biāo)準(zhǔn)（Gold Standard）和核證碳標(biāo)準(zhǔn)（VCS）等標(biāo)準(zhǔn)制定組織和相關(guān)國際組織卻認(rèn)為可允許自愿碳市場中存在重復(fù)聲明的情況以擴(kuò)大參與度。

1.2.3

融入《巴黎協(xié)定》第6條的要求

《巴黎協(xié)定》第6條建立了兩種新的國際碳市場機(jī)制，第6.2～6.3條建立的合作方法（Cooperative Approaches）允許締約方通過使用國際轉(zhuǎn)讓的減排成果（Internationally Transferred Mitigation Outcomes, ITMOs）來進(jìn)行合作從而實(shí)現(xiàn)NDC。第6.4～6.7條建立的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制（Sustainable Development Mechanism）由締約方會(huì)議集中管理，允許締約方以東道國或購買國的身份使用該機(jī)制下所產(chǎn)生的減排量實(shí)現(xiàn)NDC。這兩種機(jī)制均賦予東道國審批減排成果用途的權(quán)利，包括用于實(shí)現(xiàn)購買國的NDC、用于其他國際減排目的（主要指CORSIA）、用于其他目的（主要指自愿碳市場中企業(yè)抵消其碳排放）。如本文1.2.2節(jié)所述，《巴黎協(xié)定》第6條要求采取措施避免重復(fù)聲明，即相應(yīng)調(diào)整（Corresponding Adjustment），具體是指東道國在其排放清單中增加與所出售碳信用相等數(shù)量的排放量，購買國則減少相應(yīng)數(shù)量。目前，《巴黎協(xié)定》第6條不直接管理VCM，這意味著VCM發(fā)放和出售碳信用的過程無須參考上述規(guī)定。事實(shí)上也是如此，VCM有一套獨(dú)立的系統(tǒng)來確保減排量是真實(shí)的、可測量的和額外的，這個(gè)系統(tǒng)包括標(biāo)準(zhǔn)制定和認(rèn)證組織、項(xiàng)目開發(fā)商以及核查機(jī)構(gòu)等。但是，由于在VCM和《巴黎協(xié)定》第6條下產(chǎn)生的碳信用具有潛在的可替代性，越來越多的學(xué)者認(rèn)為VCM應(yīng)融入《巴黎協(xié)定》第6條，遵守其規(guī)定，尤其是采用相應(yīng)調(diào)整來避免重復(fù)聲明。目前，一些標(biāo)準(zhǔn)制定組織，如黃金標(biāo)準(zhǔn)和Verra已經(jīng)開始采取行動(dòng)使其方法學(xué)和規(guī)則融入《巴黎協(xié)定》第6條。

1.2.4

合理性和可持續(xù)性存疑

《巴黎協(xié)定》的長期目標(biāo)旨在大幅減少全球溫室氣體排放，將21世紀(jì)全球氣溫升幅限制在2℃以內(nèi)，同時(shí)尋求將氣溫升幅進(jìn)一步限制在1.5℃以內(nèi)的措施。這一長期目標(biāo)意味著要從根本上向低排放和氣候適應(yīng)型經(jīng)濟(jì)和社會(huì)轉(zhuǎn)型。在此背景下使用抵消機(jī)制應(yīng)有助于一國走上轉(zhuǎn)型道路?；诖?，通過VCM進(jìn)行排放抵消的合理性存在三個(gè)方面的質(zhì)疑。一是一些學(xué)者認(rèn)為當(dāng)一個(gè)國家的NDC已經(jīng)反映了最高減排水平，那么VCM產(chǎn)生的減排量又如何證明其額外性。二是抵消排放會(huì)阻礙對(duì)低碳或“零碳”技術(shù)的投資，推遲基礎(chǔ)設(shè)施的改變，可作為繼續(xù)采取高碳行為的借口，從而進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有的高碳路徑。三是某些自愿減排項(xiàng)目雖然能夠在短期實(shí)現(xiàn)減排，但從長期來看，其會(huì)鎖定持續(xù)的排放。例如，建設(shè)高效的燃煤電廠將比用現(xiàn)有技術(shù)發(fā)電減少排放，但這也將煤炭使用鎖定在整個(gè)電廠壽命期內(nèi)。另一方面，《巴黎協(xié)定》要求締約方每五年更新一次NDC，并且每次更新都要增加減排力度和范圍、采取更廣泛的減排措施，同時(shí)，越來越多的企業(yè)和機(jī)構(gòu)將優(yōu)先采取措施自行減排。這意味著隨著時(shí)間推移，在需求側(cè)需要抵消的排放和在供給側(cè)具有額外性的自愿減排項(xiàng)目將會(huì)越來越少，這是抵消機(jī)制的可持續(xù)性受到質(zhì)疑的主要原因。

2 《巴黎協(xié)定》下自愿碳市場的運(yùn)行模式

2.1 自愿碳市場的運(yùn)行模式識(shí)別

《巴黎協(xié)定》帶來的VCM供給側(cè)挑戰(zhàn)使得相關(guān)參與方均在積極思考其未來的運(yùn)行模式，以期能夠解決或者減輕本文1.2節(jié)提到的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)?；谇叭搜芯浚疚淖R(shí)別了四種主要的VCM運(yùn)行模式，并總結(jié)了四個(gè)關(guān)鍵要素，這些要素的不同組合構(gòu)成了不同的運(yùn)行模式。這四個(gè)要素分別是：①NDC覆蓋范圍，即自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生于NDC覆蓋范圍內(nèi)還是覆蓋范圍外；②東道國審批，即東道國政府是否需要審批自愿減排項(xiàng)目及相關(guān)的碳信用發(fā)放；③相應(yīng)調(diào)整，即東道國是否需要在其溫室氣體排放清單中增加與所出售的碳信用相等數(shù)量的排放量；④抵消排放/碳中和聲明，即是否允許企業(yè)聲明使用碳信用抵消排放或者實(shí)現(xiàn)碳中和承諾。表1列出了四種主要的VCM運(yùn)行模式及其對(duì)應(yīng)的關(guān)鍵要素。

2.1.1

非NDC覆蓋模式

非NDC覆蓋模式是將自愿減排項(xiàng)目的開發(fā)限制在國家NDC覆蓋范圍之外，因而其沒有重復(fù)聲明的風(fēng)險(xiǎn)，所以不需要東道國審批和相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，所產(chǎn)生的碳信用可允許企業(yè)用于聲明抵消排放或?qū)崿F(xiàn)碳中和承諾。

這種模式的優(yōu)點(diǎn)在于其與現(xiàn)有的VCM運(yùn)行模式非常相似，各利益相關(guān)方較為容易接受。同時(shí)，如果NDC覆蓋范圍界定明確，這種模式不存在減排成果重復(fù)聲明的風(fēng)險(xiǎn)。但是，它也存在四個(gè)缺點(diǎn)。一是實(shí)操工作量大且難度高，需要額外的工作去界定自愿減排項(xiàng)目是否在NDC覆蓋范圍之外，同時(shí)，由于各國NDC形式多樣且相關(guān)信息提供不全，可預(yù)見要進(jìn)行明確界定存在很大難度。二是可開發(fā)項(xiàng)目的范圍有限，集中在NDC未覆蓋全國的國家。三是阻礙東道國提升NDC減排水平的意愿，對(duì)NDC覆蓋范圍的人為區(qū)分將為東道國提供更明確的信號(hào)阻礙其提升NDC減排水平，這與《巴黎協(xié)定》第4.4條相違背。四是運(yùn)行的生命周期很短，由于所有國家的NDC將逐步覆蓋全國，可開發(fā)的項(xiàng)目范圍將越來越少直至消失。

2.1.2

相應(yīng)調(diào)整模式

相應(yīng)調(diào)整模式，不對(duì)NDC覆蓋范圍做限制，自愿減排項(xiàng)目既可以來自NDC覆蓋范圍外，也可以來自覆蓋范圍內(nèi)。但東道國需要批準(zhǔn)自愿減排項(xiàng)目及相關(guān)的碳信用發(fā)放，且需要在其溫室氣體排放清單中做相應(yīng)調(diào)整以避免重復(fù)聲明。同時(shí)，所產(chǎn)生的碳信用可允許企業(yè)用于聲明抵消排放或?qū)崿F(xiàn)碳中和承諾。由于需要東道國政府批準(zhǔn)，這種模式實(shí)際上已融入《巴黎協(xié)定》第6條并受其管理，所轉(zhuǎn)移的碳信用可稱為ITMOs?！栋屠鑵f(xié)定》第6條為了避免阻礙東道國提升NDC減排水平的意愿，規(guī)定即使減排項(xiàng)目來自NDC覆蓋范圍外，也需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，這就解釋了為何該模式不對(duì)NDC覆蓋范圍做限制。

這種模式的優(yōu)點(diǎn)有三個(gè)：一是通過相應(yīng)調(diào)整保證了只有購買方能夠使用碳信用，因而避免了重復(fù)聲明的風(fēng)險(xiǎn)；二是東道國政府存在強(qiáng)烈意愿確保減排成果的額外性和質(zhì)量，從而保證本國能順利完成NDC目標(biāo)；三是由于受《巴黎協(xié)定》第6條的管理，所產(chǎn)生的減排成果不僅可用于VCM，還可用于CORSIA。同時(shí)，也存在三個(gè)缺點(diǎn)：一是審批和相應(yīng)調(diào)整程序使東道國、項(xiàng)目開發(fā)商和碳信用標(biāo)準(zhǔn)制定組織投入大量的成本進(jìn)行相關(guān)能力建設(shè)，甚至一些國家沒有能力去構(gòu)建這些程序；二是審批程序的存在使項(xiàng)目開發(fā)商在能否獲得項(xiàng)目批準(zhǔn)方面面臨較大的不確定性，直接影響項(xiàng)目的投資吸引力；三是由于相應(yīng)調(diào)整會(huì)增加實(shí)現(xiàn)NDC的難度，東道國政府可能僅批準(zhǔn)那些具有較高減排成本的項(xiàng)目，這會(huì)進(jìn)一步增加項(xiàng)目開發(fā)的成本和難度。

2.1.3

NDC貢獻(xiàn)聲明模式

NDC貢獻(xiàn)聲明模式不對(duì)NDC覆蓋范圍做限制，不需要東道國審批和相應(yīng)調(diào)整，但對(duì)企業(yè)對(duì)外聲明的形式有要求，即所產(chǎn)生的減排成果不允許企業(yè)聲明用于抵消排放或?qū)崿F(xiàn)碳中和承諾，但允許企業(yè)聲明對(duì)東道國實(shí)現(xiàn)NDC做出了貢獻(xiàn)，這實(shí)際上屬于一種由私營部門提供資金的基于結(jié)果的融資模式（Result-based Finance）。在COP27沙姆沙伊赫氣候大會(huì)上，各方在“第六條第四款減排單位”（簡稱“A6.4ERs”）的基礎(chǔ)上增加了Mitigation Contribution A6.4ERs（減緩貢獻(xiàn)A6.4ERs），這類碳信用同樣無需東道國審批和相應(yīng)調(diào)整，但要求購買方只可對(duì)外宣稱對(duì)東道國的減緩活動(dòng)做出了貢獻(xiàn)。NDC貢獻(xiàn)聲明模式與減緩貢獻(xiàn)A6.4ERs非常相似，所不同的是他們遵循的方法學(xué)不同。此外，減緩貢獻(xiàn)A6.4ERs需要將其5%轉(zhuǎn)入適應(yīng)基金持有的賬戶，同時(shí)至少將其2%轉(zhuǎn)入全面減緩注銷賬戶予以注銷，但NDC貢獻(xiàn)聲明模式目前還未有相關(guān)要求。

這種模式無需額外的工作去界定NDC覆蓋范圍和建立東道國審批調(diào)整程序，同時(shí)減排成果只能被東道國使用，因而較好地解決了重復(fù)聲明的問題。此外，該模式在一定程度上減輕了對(duì)抵消機(jī)制合理性的質(zhì)疑，能夠與《巴黎協(xié)定》帶來的氣候治理范式變化更好地融合。但這種模式存在短期市場接受度不高的問題，VCM最初的設(shè)計(jì)就是為了抵消排放，經(jīng)過多年發(fā)展，抵消排放的概念已經(jīng)深入人心，且目前VCM的主要需求是來自具有碳中和承諾的企業(yè)。該模式要求企業(yè)改變多年形成的對(duì)外聲明形式，可以預(yù)見，企業(yè)、消費(fèi)者和利益相關(guān)方對(duì)這種改變的理解度和接受度均不會(huì)太高。但從長期看，隨著公眾對(duì)抵消機(jī)制環(huán)境完整性的不確定性認(rèn)識(shí)逐漸加強(qiáng)，該模式的市場接受度可能會(huì)逐漸升高。

2.1.4

傳統(tǒng)模式

傳統(tǒng)模式也可稱為一切照舊模式（Business as Usual），沿用現(xiàn)有VCM運(yùn)行模式，不對(duì)NDC覆蓋范圍做限制，不需要東道國審批和相應(yīng)調(diào)整，允許企業(yè)聲明使用碳信用抵消排放或者實(shí)現(xiàn)碳中和承諾。之所以保留現(xiàn)有運(yùn)行模式，原因在于VCM在撬動(dòng)私營部門投資、幫助實(shí)現(xiàn)并提升現(xiàn)有NDC、達(dá)成溫升1.5℃目標(biāo)方面具有較大的潛力和作用。同時(shí)，這種模式帶來的重復(fù)聲明問題不一定會(huì)增加全球排放量，而上述三種新的運(yùn)行模式或多或少會(huì)降低企業(yè)投資積極性，減緩減排行動(dòng)。這種模式能夠最大限度地吸引企業(yè)投資，無需額外的工作和能力建設(shè)，但其對(duì)1.2節(jié)所提的新挑戰(zhàn)沒有做出應(yīng)對(duì)，未來會(huì)持續(xù)受到各方質(zhì)疑。

2.2 自愿碳市場運(yùn)行模式的發(fā)展路徑

隨著NDC減排水平的提升、公眾對(duì)環(huán)境完整性意識(shí)的增強(qiáng)、相關(guān)能力建設(shè)的發(fā)展，上述四種模式在不同時(shí)期將占據(jù)主導(dǎo)地位，見圖1。現(xiàn)階段，非NDC覆蓋模式、NDC貢獻(xiàn)聲明模式和傳統(tǒng)模式具備條件實(shí)施，隨著東道國相關(guān)審批程序的建立，相應(yīng)調(diào)整模式將在中期實(shí)施，但從長期來看，NDC貢獻(xiàn)聲明模式的可持續(xù)性最高。

（1）非NDC覆蓋模式：除了對(duì)自愿減排項(xiàng)目的范圍進(jìn)行限制，非NDC覆蓋模式與現(xiàn)有VCM運(yùn)行模式基本一致，又因?yàn)槟軌蜉^好地避免重復(fù)聲明風(fēng)險(xiǎn)，這種模式可作為近期實(shí)施VCM的一種選擇，但在實(shí)施過程中需要一些保障措施來降低其自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)。一是項(xiàng)目開發(fā)商應(yīng)提供明確的證據(jù)證明自愿減排項(xiàng)目在NDC覆蓋范圍之外；二是如果在自愿減排項(xiàng)目計(jì)入期內(nèi)，東道國NDC更新且覆蓋到該項(xiàng)目，那么就需要實(shí)施相應(yīng)調(diào)整以避免重復(fù)聲明；三是為了減緩該模式阻礙東道國提升NDC減排水平意愿的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目開發(fā)商可將其投資與東道國對(duì)未來擴(kuò)大其NDC范圍的承諾掛鉤，即僅支持東道國承諾在未來納入其NDC范圍的減排項(xiàng)目，這些減排項(xiàng)目應(yīng)具有挑戰(zhàn)性，能夠促進(jìn)新興低碳技術(shù)的啟動(dòng)，降低其成本和實(shí)施障礙，使東道國在未來能夠更好地將其NDC擴(kuò)展到這些領(lǐng)域。值得注意的是，這種模式只能作為短期選擇，原因在于隨著所有國家的NDC覆蓋到全國，可開發(fā)的項(xiàng)目將逐漸消失。

（2）傳統(tǒng)模式：由于2.1.4節(jié)提到的原因，現(xiàn)階段，傳統(tǒng)模式依舊在運(yùn)行。事實(shí)上，目前大部分國家還沒有確定是否在VCM交易中實(shí)施相應(yīng)調(diào)整，絕大部分國家也沒有建立必要的審批程序和法律來支撐相應(yīng)調(diào)整的實(shí)施。此外，VCM標(biāo)準(zhǔn)制定組織和相關(guān)國際組織認(rèn)為減排成果的核算在聯(lián)合國層面僅進(jìn)行了一次，因此傳統(tǒng)模式的環(huán)境完整性不受影響。基于此，他們一致同意在VCM中引入一種標(biāo)簽，這種標(biāo)簽用來將實(shí)施相應(yīng)調(diào)整的碳信用與沒有實(shí)施相應(yīng)調(diào)整的碳信用進(jìn)行區(qū)分。同時(shí)，這些組織制定了一系列措施和標(biāo)準(zhǔn)來確保傳統(tǒng)模式的環(huán)境完整性和企業(yè)對(duì)外聲明的可靠性。由此可以預(yù)見，傳統(tǒng)模式和相應(yīng)調(diào)整模式在未來一段時(shí)間將共同存在。

（3）相應(yīng)調(diào)整模式：該模式的實(shí)施取決于東道國相關(guān)能力建設(shè)情況，目前，一些機(jī)構(gòu)和國家正在積極開展這方面的工作，例如，全球綠色增長研究所（Global Green Growth Institute）、世界銀行市場實(shí)施伙伴計(jì)劃（Partnership for Market Implementation）、西非和東非碳市場聯(lián)盟等。但考慮到建立這些程序的緩慢進(jìn)展和不確定性，這種模式可作為中期實(shí)施VCM的一種選擇。值得注意的是，根據(jù)《巴黎協(xié)定》第6條和CORSIA的規(guī)定，上述程序無論如何都會(huì)在未來建立，一旦這些程序確立，VCM采用這種運(yùn)行模式的障礙將極大減小。此外，這種模式實(shí)際上也是CORSIA的運(yùn)行方式，如果VCM選擇這種模式實(shí)施，將能很好地協(xié)調(diào)履約市場和自愿市場，實(shí)現(xiàn)兩種市場的統(tǒng)一管理。本文2.1.1節(jié)指出審批程序使得項(xiàng)目是否獲批存在不確定性，項(xiàng)目開發(fā)商將面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，從而降低項(xiàng)目投資意愿。因此，東道國政府需要建立一套透明的審批流程和法律框架來吸引項(xiàng)目開發(fā)商在本國投資自愿減排項(xiàng)目。但是，由于本文1.2.4節(jié)提到的對(duì)抵消機(jī)制合理性和可持續(xù)性的質(zhì)疑，該模式不能作為VCM的長期運(yùn)行模式。

（4）NDC貢獻(xiàn)聲明模式：這種模式可以在現(xiàn)階段引入并作為VCM長期運(yùn)行模式。本文2.1.3節(jié)提到該模式最大的問題在于其市場接受度不高，對(duì)于那些具有碳中和排放承諾的企業(yè)來說，這種模式產(chǎn)生的碳信用不能滿足他們的需求。但這不代表該模式現(xiàn)階段沒有市場。一項(xiàng)調(diào)研報(bào)告指出大企業(yè)，尤其是跨國企業(yè)，有較大的意愿幫助特定國家實(shí)現(xiàn)其NDC?？茖W(xué)碳目標(biāo)倡議（Science Based Targets initiative，SBTi）發(fā)布的《企業(yè)凈零標(biāo)準(zhǔn)》，要求企業(yè)對(duì)其價(jià)值鏈外部的減排項(xiàng)目進(jìn)行投資，但所產(chǎn)生的碳信用不能用于實(shí)現(xiàn)其設(shè)定的科學(xué)碳目標(biāo)，且要求企業(yè)每年報(bào)告上述投資行動(dòng)的性質(zhì)和規(guī)模。事實(shí)上，一些企業(yè)已經(jīng)開始了這方面的嘗試。例如，PayPal、Klarna和Stripe等公司均購買了減排項(xiàng)目產(chǎn)生的碳信用而沒有做出抵消聲明。

3 新形勢下自愿碳市場對(duì)我國的影響

3.1 供應(yīng)側(cè)項(xiàng)目開發(fā)商成本升高且利潤降低

一方面，新項(xiàng)目開發(fā)商和現(xiàn)有高質(zhì)量項(xiàng)目開發(fā)商成本升高。如本文1.2.3節(jié)所述，許多學(xué)者、NGO和一些國家主張VCM應(yīng)融入《巴黎協(xié)定》第6條，避免重復(fù)聲明風(fēng)險(xiǎn)。雖然目前《巴黎協(xié)定》第6條不直接管理VCM，但未來很可能成為VCM的運(yùn)行標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，傳統(tǒng)模式產(chǎn)生的碳信用價(jià)值將會(huì)大大降低。我國是碳信用供應(yīng)大國，潛在項(xiàng)目開發(fā)商很多。為了使項(xiàng)目產(chǎn)生的碳信用具有市場競爭力，這些開發(fā)商很可能選擇非NDC覆蓋模式和相應(yīng)調(diào)整模式，這兩種模式均需要開發(fā)商去開發(fā)較難減排領(lǐng)域的項(xiàng)目，極大增加項(xiàng)目開發(fā)的難度和成本。此外，目前已有一些國家承諾在VCM交易時(shí)采取相應(yīng)調(diào)整措施，例如，“圣何塞原則”（San Jose Principles）簽署國和歐盟等國。同時(shí)，許多開發(fā)商已獲得東道國政府作出相應(yīng)調(diào)整的承諾。因此，為了獲得市場競爭力，我國現(xiàn)有高質(zhì)量減排項(xiàng)目，如可持續(xù)農(nóng)場、碳移除項(xiàng)目等，在未來很有可能需要申請(qǐng)獲得東道國政府相應(yīng)調(diào)整的承諾。這需要投入大量時(shí)間應(yīng)對(duì)復(fù)雜的審批程序，同時(shí)還面臨東道國政府違約風(fēng)險(xiǎn)，勢必會(huì)增加開發(fā)商的負(fù)擔(dān)和成本。另一方面，現(xiàn)有低質(zhì)量項(xiàng)目開發(fā)商利潤降低。根據(jù)伯克利大學(xué)建立的全球自愿減排項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫，筆者統(tǒng)計(jì)出我國項(xiàng)目開發(fā)商在本土開發(fā)的、具有剩余碳信用的自愿減排項(xiàng)目共371個(gè)，其中可再生能源項(xiàng)目以及林業(yè)和土地利用項(xiàng)目230個(gè)，占比達(dá)到62%。這些項(xiàng)目的額外性、持久性和基準(zhǔn)線的準(zhǔn)確性一直備受外界質(zhì)疑，只能維持現(xiàn)有傳統(tǒng)模式，不能通過申請(qǐng)相應(yīng)調(diào)整模式來提升碳信用的價(jià)格。此外，國際社會(huì)對(duì)碳信用質(zhì)量的關(guān)注度逐漸加大，出現(xiàn)了多個(gè)碳信用質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估方法，例如，自愿碳市場誠信委員會(huì)（ICVCM）發(fā)布的《核心碳原則》（Core Carbon Principles）為高質(zhì)量碳信用提供了全球標(biāo)準(zhǔn)；美國環(huán)保協(xié)會(huì)聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)推出的碳減排指標(biāo)質(zhì)量倡議（Carbon Credit Quality Initiative）可對(duì)不同類型碳信用進(jìn)行質(zhì)量評(píng)級(jí)。隨著這些標(biāo)準(zhǔn)和方法的推廣和實(shí)施，我國低質(zhì)量減排項(xiàng)目將很難獲得相關(guān)認(rèn)證，未來可能出現(xiàn)只能以極低價(jià)格出售的窘境。

3.2 需求側(cè)企業(yè)面臨多方受限風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，一系列舉措出臺(tái)以加強(qiáng)需求側(cè)企業(yè)管理，在此背景下，我國需求側(cè)企業(yè)至少面臨三方面受限風(fēng)險(xiǎn)。一是企業(yè)可選的自愿碳市場運(yùn)行模式或?qū)⑹芟蕖Ｎ覈蟛糠制髽I(yè)提出的碳中和路線圖依賴于碳抵消。當(dāng)前，越來越多的需求側(cè)管理行動(dòng)都強(qiáng)調(diào)使用高質(zhì)量碳信用實(shí)現(xiàn)企業(yè)氣候目標(biāo)，而高質(zhì)量的一個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn)就是能夠有效避免重復(fù)聲明。因此，若我國企業(yè)想獲得國際認(rèn)可，或需選擇非NDC覆蓋模式和相應(yīng)調(diào)整模式所產(chǎn)生的碳信用。二是企業(yè)減緩氣候變化行動(dòng)對(duì)外聲明獲得國際認(rèn)證受限。VCMI發(fā)布的《聲明準(zhǔn)則》（Claims Code of Practice）為企業(yè)對(duì)外聲明提供權(quán)威評(píng)級(jí)，而能夠參與評(píng)級(jí)的企業(yè)必須滿足一定要求，包括設(shè)定不遲于2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，且應(yīng)具有詳細(xì)的實(shí)施路線圖等。但根據(jù)Net Zero Tracker、德勤和商道縱橫等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，我國大部分企業(yè)所提出的減排目標(biāo)沒有具體路線圖，可靠度、可信度和透明度均不高。這些企業(yè)不滿足上述參與資格，減排行動(dòng)不能獲得國際認(rèn)可，這可能會(huì)降低企業(yè)市場競爭力，減弱企業(yè)融資吸引力。三是企業(yè)購買某些類型碳信用受限。美國在COP27期間成立的能源轉(zhuǎn)型加速器計(jì)劃（Energy Transition Accelerator）旨在提供固定價(jià)格的清潔能源轉(zhuǎn)型碳信用，這一計(jì)劃為了保障高質(zhì)量地利用碳信用，僅對(duì)那些通過SBTi凈零排放標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的企業(yè)開放。目前，全球共有4525家企業(yè)加入SBTi，通過其凈零排放標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證的企業(yè)1825家，而我國企業(yè)在其中分別僅占3.2%和2.9%。雖然目前限制特定企業(yè)購買的情況不多，但不排除隨著需求側(cè)管理力度的進(jìn)一步加強(qiáng)，一些主流標(biāo)準(zhǔn)制定組織出臺(tái)類似要求。

3.3 政府側(cè)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存

自愿碳市場的傳統(tǒng)模式和相應(yīng)調(diào)整模式給我國政府帶來兩方面挑戰(zhàn)。一是傳統(tǒng)模式的持續(xù)運(yùn)行將使我國NDC的實(shí)現(xiàn)受到質(zhì)疑。我國是碳信用供應(yīng)大國，根據(jù)伯克利大學(xué)建立的全球自愿減排項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫，在我國NDC覆蓋范圍內(nèi)的自愿減排項(xiàng)目剩余碳信用高達(dá)6800萬噸。這些減排項(xiàng)目目前均以傳統(tǒng)模式的方式運(yùn)行，并且根據(jù)本文2.2節(jié)的分析，這種模式在中長期還會(huì)持續(xù)運(yùn)行。如果我國將這些項(xiàng)目納入實(shí)現(xiàn)NDC的減排行動(dòng)，同時(shí)這些項(xiàng)目又將其碳信用出售給其他企業(yè)，這就造成了重復(fù)聲明，而重復(fù)聲明有可能增加全球排放量。習(xí)近平總書記在2023年7月召開的全國生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)上總結(jié)了新時(shí)代我國生態(tài)文明建設(shè)的“四個(gè)重大轉(zhuǎn)變”，其中第三個(gè)轉(zhuǎn)變是我國實(shí)現(xiàn)了由全球環(huán)境治理參與者到引領(lǐng)者的重大轉(zhuǎn)變，這意味著我國的氣候變化減緩行動(dòng)受到各界矚目。如果我國大量的自愿減排項(xiàng)目仍以傳統(tǒng)模式運(yùn)行，最終會(huì)導(dǎo)致國際社會(huì)對(duì)我國NDC的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生懷疑，有損我國負(fù)責(zé)任大國的形象。二是項(xiàng)目開發(fā)商由傳統(tǒng)模式轉(zhuǎn)向相應(yīng)調(diào)整模式將極大增加政府負(fù)擔(dān)。當(dāng)前，在我國NDC覆蓋范圍內(nèi)的、具有剩余碳信用的自愿減排項(xiàng)目有395個(gè)。為提高碳信用出售價(jià)格、提升市場競爭力，這些項(xiàng)目中的一部分很可能在未來申請(qǐng)獲得我國政府相應(yīng)調(diào)整的承諾。同時(shí)，根據(jù)本文3.1.1節(jié)的分析，潛在的眾多新項(xiàng)目開發(fā)商也有可能選擇相應(yīng)調(diào)整模式。為了不影響我國NDC的實(shí)現(xiàn)，政府需要投入大量成本進(jìn)行能力建設(shè)，以便準(zhǔn)確識(shí)別真正具有額外性的項(xiàng)目。非NDC覆蓋模式和NDC貢獻(xiàn)聲明模式使我國政府面臨新的機(jī)遇。一是非NDC覆蓋模式可提升我國非CO2溫室氣體的減排力度。我國對(duì)非CO2溫室氣體的關(guān)注較少，既沒有納入全國碳市場，也沒有納入NDC覆蓋范圍。但世界資源研究所（2016）的報(bào)告指出，到2030年我國每年可以減少約8億tCO2當(dāng)量的非CO2溫室氣體排放，這部分減排量不可小覷。由于非NDC覆蓋模式與傳統(tǒng)模式十分類似，且能夠有效避免重復(fù)聲明，這種模式對(duì)項(xiàng)目開發(fā)商的吸引力將大大提升。同時(shí)，阻礙我國非CO2溫室氣體減排項(xiàng)目開發(fā)的主要原因：一是其成本過高，目前有研究表明許多公司愿意支付更高的價(jià)格購買其客戶所在地的碳信用，而我國恰好具備超大規(guī)模市場優(yōu)勢。上述兩種因素疊加將極大利好我國非CO2溫室氣體項(xiàng)目的開發(fā)，提升我國在此領(lǐng)域的減排力度。二是NDC貢獻(xiàn)聲明模式可為我國提供長期氣候融資渠道。世界經(jīng)濟(jì)論壇與奧緯咨詢聯(lián)合發(fā)布的《應(yīng)對(duì)中國氣候挑戰(zhàn)：為轉(zhuǎn)型提供融資，實(shí)現(xiàn)凈零未來》報(bào)告指出，要轉(zhuǎn)向凈零排放，我國存在44萬億人民幣的資金缺口，不僅需要充分撬動(dòng)私營部門的資金投入，還需要長期可持續(xù)的融資。根據(jù)本文2.1節(jié)和2.2節(jié)分析，雖然其他三種模式均能實(shí)現(xiàn)上述目的，但這三種模式的可持續(xù)性不足。NDC貢獻(xiàn)聲明模式設(shè)計(jì)的主要目的就是促使企業(yè)幫助東道國實(shí)現(xiàn)其NDC，同時(shí)其能夠解決新形勢下自愿碳市場面臨的風(fēng)險(xiǎn)，因而其能夠可持續(xù)地為我國帶來氣候融資。

4 對(duì)策建議

第一，項(xiàng)目開發(fā)商多措并舉確保高質(zhì)量碳信用供給，降低項(xiàng)目開發(fā)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。一是應(yīng)密切關(guān)注自愿碳市場最新動(dòng)向，選擇國際公認(rèn)的高標(biāo)準(zhǔn)方法學(xué)和適合自身的運(yùn)行模式，識(shí)別真正具有額外性的減排領(lǐng)域，確保高質(zhì)量碳信用供給。二是在項(xiàng)目開發(fā)前進(jìn)行充分的盡職調(diào)查，包括考察東道國NDC覆蓋范圍、評(píng)估其NDC實(shí)施進(jìn)展、了解其可能的NDC更新方案、掌握其審批和相應(yīng)調(diào)整程序建設(shè)情況等，降低項(xiàng)目開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。三是可為開發(fā)項(xiàng)目投保，降低項(xiàng)目運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。例如，對(duì)因自然災(zāi)害和意外事故造成的減排量損失進(jìn)行碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)投保，對(duì)東道國未能履行其承諾進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整進(jìn)行政治風(fēng)險(xiǎn)投保等。四是現(xiàn)有低質(zhì)量項(xiàng)目開發(fā)商應(yīng)抓住目前市場需求激增、碳價(jià)上升的窗口期盡快出售剩余碳信用，降低未來需求減少帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，需求側(cè)企業(yè)未雨綢繆提升碳中和目標(biāo)質(zhì)量，提高企業(yè)氣候變化影響力。一是應(yīng)按照國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，如SBTi、轉(zhuǎn)型路徑倡議（TPI）、氣候行動(dòng)100+等，設(shè)定具有詳細(xì)路線圖和時(shí)間表、覆蓋三個(gè)范圍的基于氣候科學(xué)的碳中和目標(biāo)。二是在使用碳抵消實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的過程中，應(yīng)盡量選擇能夠避免重復(fù)聲明的自愿碳市場運(yùn)行模式，同時(shí)，還應(yīng)考察碳信用的質(zhì)量、環(huán)境完整性和協(xié)同效應(yīng)等其他屬性。三是積極參與VCMI《聲明準(zhǔn)則》評(píng)級(jí)，最大限度地提升企業(yè)碳中和行動(dòng)影響力，確保企業(yè)具有足夠的市場競爭力和融資吸引力。

第三，政府打好組合拳降低重復(fù)聲明風(fēng)險(xiǎn)和交易成本，提升NDC貢獻(xiàn)聲明模式接受度。一是確保低質(zhì)量減排成果不計(jì)入NDC統(tǒng)計(jì)結(jié)果，敦促高質(zhì)量減排項(xiàng)目申請(qǐng)相應(yīng)調(diào)整，降低重復(fù)聲明風(fēng)險(xiǎn)。二是盡快開展項(xiàng)目審批和相應(yīng)調(diào)整程序相關(guān)能力建設(shè)，并確保程序的穩(wěn)健性、透明性和清晰度。三是梳理有資格申請(qǐng)相應(yīng)調(diào)整的、成本較高的減排領(lǐng)域和技術(shù)并形成清單，制定針對(duì)非CO2溫室氣體減排項(xiàng)目的方法學(xué)和標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)項(xiàng)目開發(fā)商投資方向。四是進(jìn)一步加強(qiáng)抵消機(jī)制環(huán)境完整性不確定性的教育和宣傳，逐步改變企業(yè)對(duì)外氣候變化聲明形式，提升NDC貢獻(xiàn)聲明模式接受度。

文獻(xiàn)來源：高帥,李彬,鄧紅梅,等.《巴黎協(xié)定》下自愿碳市場的運(yùn)行模式及對(duì)我國的影響[J].中國環(huán)境管理,2023,(4):44-52.

DOI：10.16868/j.cnki.1674-6252.2023.04.044

資助項(xiàng)目：國家自然科學(xué)基金（72140002）；國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（72004108）。

作者簡介：高帥，博士，助理研究員，研究方向?yàn)榈吞?a href="http://www.1390333.com/zhengcefagui/" target="_blank" class="relatedlink">政策和產(chǎn)業(yè)政策。

*責(zé)任作者：王燦，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)槿驓夂蜃兓?jīng)濟(jì)學(xué)與政策等。